《金融》凱基臺灣500報酬指數ETN，明上市
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【時報記者任珮云台北報導】由開發金 (2883) 旗下凱基證券發行之「凱基臺灣500報酬
指數ETN」將於4月30日上市，為首批上市的ETN商品之一，發行價格20元，投資人可用新
臺幣2萬元參與台股行情，輕鬆享有臺股之股價表現與股利報酬。
「凱基臺灣500報酬指數ETN」選取具流動性且市值最大的前500檔的上市股票，指數成分
股依規則每季調整一次，目前指數權重前十大成分股為臺積電 (2330) 、臺塑化 (6505)
、鴻海 (2317) 、中華電 (2412) 、臺塑 (1301) 、臺化 (1326) 、國泰金 (2882) 、南
亞 (1303) 及大立光 (3008) ，該指數與加權指數相關性高、追蹤誤差小，具有整體上市
股票行情變化之代表性。根據歷年統計，臺股的股利殖利率皆在4%以上，長期投資可享有
不錯的報酬率，投資人買進並持有凱基證券發行之「凱基臺灣500報酬指數ETN」，即有機
會以小額資金，參與上市股票之報酬表現，是個既簡單又方便的投資工具。
ETN與ETF相仿，皆為證券市場中追蹤標的指數表現的有價證券，但ETN沒有追蹤誤差，可
以完全反應指數變動，僅需扣除少量投資手續費用，即可獲取與連結指數完全相同的報酬
。以凱基證券發行的「凱基臺灣500報酬指數ETN」為例，ETN發行價格20元，較類似的
ETF (0050) 便宜許多，用小資金就能買到臺灣前500檔上市股票，不用擔心選股問題；且
此檔ETN將成分股配息直接累加於指數報酬，投資人無須考慮股利所得稅的問題；最重要
的是，此檔ETN無追蹤誤差，僅需支付年化0.9%的投資手續費(此手續費將反應於指標價值
當中，投資人不需再另外支付)，即可完全參與指數表現。
首批上市的ETN於4月30日起可開始買賣，已有證券戶的投資人，只要簽署風險預告書就可
以交易，是投資人可多元選擇的新證券商品。
3.心得/評論：
(1) ETN與ETF相仿，皆為證券市場中追蹤標的指數表現的有價證券，但ETN沒有追蹤誤差
，可以完全反應指數變動。
(2) 權重前十大成分股為臺積電 、臺塑化 、鴻海 、中華電 、臺塑 、臺化 、國泰金
、南亞 及大立光。