最近國外法人還有本土法人 對做的狀況好像蠻明顯
首先從法人買賣超來看
圖1:https://i.imgur.com/DoAahUo.png
三大法人合計的買賣超力道有稍微減緩
那麼比對一下指數 進行迴歸 如圖2
圖2:https://i.imgur.com/PwqwGRO.png
可以看出三大法人合計買賣超的累計相關係數約為0.98 R平方直接相關係數平方
但今日的漲幅 明顯高出三大法人的買賣超幅度
圖3:https://i.imgur.com/Pxn6ogB.png
自營商的部份與前幾日相比相關性也稍微減低
圖4:https://i.imgur.com/FsznJAz.png
自營商避險的部分與前幾日相比 相關性幾乎沒什麼變化
圖5:https://i.imgur.com/qZVJ3iW.png
外資的部分則是稍微降低相關性 特別是今日的漲幅
至於投信與外資自營商的部分則可以忽略 這兩個幾乎都是打醬油的
從期權來看 長期觀察 與大盤相關最重的其實是 空方的未平倉
如圖6:https://i.imgur.com/XBev4sI.png
而主要是外資與自營商在操作 且為正相關 推測與避險行為有關
投信則是完全負相關 且在多方的未平倉部分特別明顯
表示投信其實是拿期權來當成主要操作工具而非避險
所以我們去除掉投信的因素 觀察外資與自營商如圖7
圖7:https://i.imgur.com/8NzdJyI.png
從長期的觀察可以看出空方未平倉與指數之間的關聯性
再來觀察30天內的變化
圖8:https://i.imgur.com/QSEwr3z.png
外資的空方未平倉水位其實一直在減少的 而自營商空方未平倉的水位持續增加
合理的推測最近土洋對做的狀況是有的 且是從2月中開始
至於今日的漲幅個人評估是散戶的因素為主
整理https://reurl.cc/zl5vV
作者: a1990219 2019-03-12 15:39:00
股市新手看不懂，但有整理數據給推
作者:
diamondX (清新 健康 專業)
2019-03-12 15:47:00外資手比較大，會主導趨勢方向，投信跟自營比較投機
想請問做迴歸前有先把初始時間序列data做穩態嗎?結果看起來蠻直覺合理的 但若是飛穩態資料會有偏誤還有投信多方未平倉口數跟指數呈現高度負相關 是不是他們才是最大慘戶阿哈哈
作者:
ckw19 (keep going)
2019-03-12 15:56:00應該是護盤吧 XDDD
融券問題我也不知道哈 強制回補本來就會讓市場沒效率對耶 CK大講完突然覺得政府跟投信常常眉來眼去 XD
作者:
noia (央夜)
2019-03-12 16:12:00推用心
作者:
bitlife (BIT一生)
2019-03-12 16:13:00投信的期貨部位推測主要應該是槓桿etf占大宗
作者: wei70812 (WayneC) 2019-03-12 16:19:00
自營商就是自淫商呀 短進短出
作者:
kline (kline)
2019-03-12 16:19:00自己手上的持股明顯土洋對作
作者:
klolong (喔呵呵呵呵)
2019-03-12 17:36:00土羊哥~
作者:
LKJS (LKJS)
2019-03-12 18:00:00所以勒
作者: yunf 2019-03-12 19:06:00
比例差那麼多怎麼對作 ?
1605華新,最近外資狂賣十多萬張,都被本國人接走了
作者: doremi318 (Hsuanqqqqq) 2019-03-12 19:53:00
看不懂也要裝懂。推推
作者: Petrovsky (Never say never.) 2019-03-12 23:15:00
最後的結論.......