1.原文連結：
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https://wealth.businessweekly.com.tw/GArticle.aspx?id=ARTL000119442
2.原文內容：
中國結構性存款餘額破紀錄 外媒警告銀行風險連帶大增
中國銀行業的結構性存款業務規模逼近人民幣 10 兆，這類產品資金會拿來投資金融產品
，加上銀行多半打著保本旗號販售。外媒指出，若這類產品投資出了問題，銀行得要負責
到底，日後恐衍生出新的風險。
所謂結構性存款，是在普通存款的基礎上，運用期權、期貨等金融衍生工具，將投資與利
率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的金融
產品
它和普通存款最大的不同在於，普通存款的利息是固定的，至於結構性存款的利息則是浮
動的，與掛鉤的資產價格有關，因此利息通常高於普通存款。不過在中國，這類產品銀行
多版打著保本旗號，本金在存款範圍內，從去年起開始大受中國投資人歡迎。
《華爾街日報》報導，近來這類存款餘額大幅飆升，根據 Wind 資訊數據顯示，7 月中國
各商業銀行結構性存款餘額達創紀錄的人民幣 9.71 兆元，年成長 52%。
對中國銀行業者來說，非常需要吸納資金來放貸，不僅得面臨同業競爭，還得面臨儲戶把
錢轉投到高收益理財產品，以及來勢洶洶的貨幣市場理財基金餘額寶等競爭。光從 7 月
的銀行普通存款來看，年增幅從往年的兩位數降到了只剩 8.5%。
因此，銀行業者把腦筋動到了可承諾保本的結構性存款上頭。目前結構性存款在中國所有
存款中佔比 6%，這類產品通常有最高和最低利率，實質回報取決於金融資產的表現，而
投資人多半能獲得所宣傳的最大回報。
雖然中國早在 2015 年時取消對存款利率的控制，但人行依舊透過「窗口指導」的非官方
干預手段，把銀行存款利率控制在不超過基準利率的 1.5 倍。官方 1 年期存款利率為
1.5%。對此穆迪投資者服務公司分析師 Yulia Wan 指出，若是利率完全自由化，就不需
要這樣的產品了。
進一步來看，結構性存款也代表銀行的借款成本更高，日後若這些產品的投資出了問題，
打著保本名號的銀行自然得站出來負責。
業內人士提醒，雖然結構性存款的風險並不大，預期收益率也高於定期存款，但呼籲投資
人不該把結構性存款當作普通定期存款，因為實際上這是一種理財產品。對一些結構性存
款的產品，銀行有提前終止的權利。也就是說，在收益前景不利的情況下，銀行如果提前
終止產品，預期收益可能無法實現，投資人不能把預期收益率當做最終收益率。
更該警惕的是，這類投資是一種結構性產品。在美國，這種覆蓋範圍更廣的資產類別曾強
勁成長，直到 2008 年金融海嘯爆發後，當時雷曼兄弟發行的產品遭受巨額損失。因此，
美國證券交易委員會在 2013 年針對包含衍生品成分的結構性票據和債券推出更嚴格的披
露要求。
值得注意的是，在香港、新加坡等地的銀行也有銷售這類結構性投資產品，但不承諾保本
付息，反觀中國的銀行不僅保本，多數銀行多半覺得有義務確保投資人獲得最高利息。有
銀行業者指出，不管利率多高都得支付，否則就會面臨嚴重的信用風險。
3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
中國的銀行業搶生意搶到這樣
未來若又要被迫吃下中國國內一堆債務的話
風險真的超大der

中國真是遍地黃金啊，保本+最高利息，銀行真佛。然後貸款還能無限期展延。對方真的還不出錢，還能債轉股。

不過這些在中國好像都不是問題

中國還有什麼未爆彈還沒爆啊！？習大大稱帝前是不是壞了哪裡的風水？XD

黨一出手就沒事兒

高風險高報酬 富貴險中求餘額寶 短短3年吸金已達上兆人民幣 一堆人捧著錢搶進

馬騜之握發酵中

習包子那一握 居然要2年以上的時間 潛伏期太長了

習近平被馬握是我這輩子看過最扎實的握手

連動債中國版 哈哈銀行跟你說保本 可是銀行沒跟你說他不會破產啊

大不了變回人民公社時代XDhttps://i.imgur.com/dyMHKuQ.jpg

馬皇當初故意搞爛台灣，背負罵名，原來是為了取得習大大的信任，趁機在馬習會使出死亡之握啊！這難道是跟黃蓋學的苦肉計？

中國真是什麼都有可能發生，反正也沒差真的出事了敢維權全送去壓馬路

最近全球中國炒房客在大量拋售各國房產變現 背後有彩蛋...

g 大有掛？

沒啦 我看一堆youtube新聞有談到這狀況啦 cc

馬騜真的是真台獨教主，一切的一切都預告在前

維權者還沒出家門就被公安阻止了有重要活動還會招待維權人士去遠方旅遊

"保本" "月配" 這類文字有著強大的魔力XD遙想古早以前連動債,也是主打"保本"XD

感覺中國這泡沫比當年美國次貸風暴規模還大，其中一個炸掉其他就等著連環爆了

一堆公司 有投資大陸 不知有沒有影響

中國泡泡如果破了可能要倒20年

黨說沒債務，就沒債務；黨說不會倒，就不會倒。黨說解決問題，問題就解決了。

存好幾年了 保本三個月年息4.3%黃金三個月內漲幅超過500美元 會變1.35%年息黃金才1200美元 三個月漲500就是核戰了吧

中國爆了，該不會把氣出在台灣身上，藉口開戰，重新發新貨幣

中國真的遲早爆

什麼結論都扯台灣 跟印度都只敢丟石頭

沒錢怎麼打戰？內亂先發生，中國網友：老共官二代，紅二代自己打真要打，台灣未必會輸

南海問題連菲律賓都不敢打 整天只會兩岸一家親又要打台灣

不能解決債務 但可以解決債權人