回應幾個推文
→ bitlife: 期貨在除息日後到期的合約會提早反應除息,和台指期一樣概 07/26 10:16
→ bitlife: 念,保證金交易也會依月份長短反應利息,大戶都先算好了,除 07/26 10:16
→ bitlife: 非流動性太差,只有傻散戶在互毆的合約才可能沒算到 07/26 10:17
其實就我的經驗 個股期貨跟台指期是不一樣的概念
台指期在除息季會產生大量的除息價差 通常都是100~200點起跳
這是因為市場會假定除息後"完全沒有填息"
但是個股期貨在除息季並不會產生這樣的價差
反而容易產生的是為了節稅 賣現貨買期貨 出現的價差 把期貨價墊高了
譬如台積電在除息前的收盤價是227.5
各月份的期貨則收在228~228.5不等
接下來要除息的欣興、和碩
欣興在今天收盤價期現貨幾乎沒有價差 (配息是0.5元)
和碩則被墊高0.5 (配息是4元)
所以使用個股期貨參與除息要注意通常是
1. 填息時間
預期越久完成則需要買越遠月 不然就會一直換倉提高交易成本
2. 期現價差、流通性
當然如果可以買低賣高是最理想值
但是我個人會覺得已經是槓桿操作 小價差就送他吧 EX:台積電今年的發展