1. 標的：6180 橘子
2. 分類：空
3. 分析/正文：
財報:
參考韓國天堂M NCsoft的財報2017Q3
http://www.nadianshi.com/2017/11/188825
2016Q3至2017Q2 平均營收 240000
2017Q3(天堂M後) 營收 727000
營收增加 487000
稅前收入增加 340000
稅後淨利增加 260000
假設台版 6180橘子一樣比例
第一個月(20天)
營收增加 10億
稅前收入增加 6.9億
稅後淨利 5.3億
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https://www.4gamers.com.tw/news/detail/32767/ncsofts-lineage-m-first-month-revenues
韓版天堂M 首月營收 (June) 233000
NCsoft Q3營收增加(June) 487000
所以天堂M (第一季營收) = (第一個月營收)*2
此預估6180橘子第一季，靠天堂M增加營收會落在24~25億附近
(因為第一個月只有20天，用指數減少估計)
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再對照韓國天堂M NCsoft的預測
http://quotes.wsj.com/KR/036570/research-ratings
假設其他遊戲營收不變的情況底下
2017Q4後 韓版天堂M的淨利會降到一半，之後每季穩定
所以假設台版天堂M也走一樣模型
之後每季會是第一季的一半，持續到年底
所以預估2018整年，靠天堂M營收會增加62.5億
再對照第一段模型
營收增加 62.5億
稅前收入增加 43.6億
稅後淨利 33.3億
因為橘子其它遊戲幾乎整年沒淨利
所以預估2018年底EPS全部由天堂M貢獻
6180橘子 股本 17.44億
預估淨利 33.3億
預估EPS 1.91
手遊公司本益比 25
預估年底股價 1.91*25 = 47.5
結論: 空
本身有玩過一陣子韓版&台版天堂，
台版根本爛到有剩，工作室爆滿+斷線+不送葉子
所以預估營收模型不可能超越韓版
已於90塊附近空了15張，
但最近美股漲好兇，美元指數又跌，背後還是有點涼涼der
第一次買股票，請各位股版大神指點，感謝。