好啦~還是直接進入想討論的正題吧
直接說結論 推文中有些高手也看出來了 其實我就是在講0050這些"指數追蹤型ETF"
我想討論的是 指數追蹤型ETF並非如某些人所說的是"被動式投資"
它的本質其實是"主動式擇時進出動能交易系統"
而且還是百分之百機械化的系統性股票管理投資組合
我知道這很違反直覺 在各位噓我之前我想先請大家想想看
我前一篇文章所敘述的交易法則跟指數追蹤型ETF有差別嗎?
※ 引述《wgzc (ウイングゼロ)》之銘言：
: 小弟有個長輩很有錢 只是他幾乎所有身家都拿去買股票了
: 攤開他的持股 洋洋灑灑好幾十檔 通通都是大公司(尤其台積電買很多
0050持有的股票都是市值前50大的大公司 尤其台積電占了約五分之一
: 這個長輩只要一有閒錢 例如持股發放股利 就會繼續加碼
如果基金規模繼續增大 則0050必須持續進場買成分股
: 但是他加碼專挑投資組合內最近有上漲的股票為主
: 漲得多的股票就買多一些 漲比較少甚至下跌的股票就買少一點
成分股中漲勢明顯的股票權重會上升 所以新建立的部位側重最近漲多的股票
: 然後大概每幾個月會審視一次投資績效
: 如果某些股票跌太誇張 他甚至還會全部出清
: 接著從其他不在投資組合內的股票中 挑幾檔最近有明顯漲勢的來買
每季按照富時羅素的審核決定增加或刪減成分股
基本上會被刪除成分股就是市值下降被踢出去
而市值下降當然就是因為有明顯跌勢
新的成分股不消說 自然是股價有明顯漲勢 使得市值上升得以進入候補名單
: 但是這個長輩說他這樣操作好幾十年了 長期一定是會賺錢的
: 只是報酬率沒有很漂亮 然後股災來時會套得很慘
這些應該不用解釋了吧
綜合以上 指數型ETF其實根本就是追高殺低的順勢動能交易系統
就算是VTI等追蹤整個市場報酬的ETF也一樣
只是其持有的標的夠多 而且嚴格遵守其機械化交易法則 才得以有長期報酬
綠角之流倡議投資人不應該擇時進出 應該定期購買指數追蹤型ETF
諷刺的是 這些指數追蹤型ETF其實根本是市場最大規模的"順勢動能主動式共同基金"
你覺得它是被動式基金 那是因為進出法則都寫死了 時間一到就只能那樣做
看起來萬般無奈十分被動 但事實上就是嚴守交易系統法則而已
今天我寫個機械化交易系統 然後前一天公布點位 隔天盤勢一到我只能乖乖進出
我這樣看起來也是萬般無奈十分被動啊
長期指數化投資之所以能夠獲利 並非在於其被動性質或是指數追蹤
說穿了 全因為它是"順勢動能交易系統" 如此而已