因為在股票版時不時有人問反向ETF
因此小的我放上四年前做的論文給大家參考,幫助大家了解反向ETF
(當時台灣還沒有反向ETF)
這論文當時做完後因為種種原因很可惜沒有發表
想說與其放在硬碟裡面被遺忘,不如分享給大家
https://drive.google.com/file/d/0B0bbfPuNM_KLN3RJY0tjRGdMNW8/view
論文幾點結論:
1.以SWAP為主的S&P500反向ETF追蹤誤差相當大,主因在於波動率越大
誤差越大,偏偏空頭市波動率都很大,因次報酬率相當不理想.
2.韓國反向ETF以放空期貨和借券交易為主,雖然報酬率相當好,
但是有主觀交易的成分在裡面.
3.論文中模擬建倉的方式與現在台灣的反向ETF極為類似,模擬十年
下來的追蹤誤差為9.73%.
文中一定有不嚴謹的地方,還請大家多多包涵^^"