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新聞來源: 新浪財經
中國債期貨歷史最大單日跌幅 收盤逼近跌停
新浪財經訊 12月15日消息，今日早盤，國債期貨各品種出現歷史性全部跌停，隨後，央
行加大公開市場投放力度，單日淨投放1450億元，國債期貨市場稍有緩和，各品種陸續打
開跌停。午後債券市場跌幅重新擴大，截至收盤，10年期國債期貨主力合約T1703收跌
1.81%，創上市以來最大單日跌幅，5年期國債期貨主力合約TF1703收跌1.16%。
美聯儲加息靴子落地且預測明年加息路徑或更為陡峭，加劇了中國債市的悲觀氣氛，
本已孱弱的中國債券市場早盤收益率應聲顯著走高，10年國債期貨一度創歷史最大跌幅。
銀行間債券市場上，10年期國債活躍券16附息國債17最新成交在3.36%，較上一日尾
盤上行14bp，10年期國開債活躍券16國開13最新成交在3.77%，較上一日尾盤上行8bp。
貨幣市場上，存款類金融機構隔夜回購加權平均利率最新報2.28%，漲1.88bp，7天利
率報2.53%，漲0.76bp，跨年的21天、1個月回購利率分別下跌20.84bp、48.74bp，跨春節
的2個月回購利率漲15.45bp。
中信證券(16.120, -0.12, -0.74%)的明明提示投資者，年底和春節前一定要保持謹
慎，不要輕易博弈反彈，堅持現金為王的短期策略，等到春節後再做打算。
天風證券分析師孫彬彬在稍早發送的點評中亦稱，對國內債市而言，雖然本次聯儲加
息已有預期，但是考慮到目前市場調整較為劇烈，聯儲加息和經濟向好的確認可能會對國
內債市造成進一步的情緒面衝擊，建議謹慎操作、控制倉位。
中國央行會如何應對呢？澳新銀行駐上海的市場經濟學家David Qu在採訪中表示，預
計央行將試圖維持資金面的寬鬆，但僅僅依靠公開市場操作和中期借貸便利（MLF）還不
一定能起到很大的作用。由於匯率壓力和對資產價 格泡沫的顧忌，料央行在降准上會維
持克制。但如果債市調整過大，不排除監管部門鼓勵部分機構增加債券頭寸以平穩市場。
三菱東京日聯銀行（中國）首席金融市場分析師李劉陽稱，在通脹背景下，美元利率
預計還會在明年上半年繼續往上走，這一階段，各國利率都面臨上行壓力。在資本管制的
基礎上，中國可能通過匯率調節進行壓力疏導。
“對於中國而言，目前金融體系杠杆率很重，利率上行會曝露出各種問題，” 他稱
，中國只能在匯率上作出調整，以緩解利率上行的壓力。
心得:
本來預估是20號之後，才會有嚴重利率問題, 特別是隔夜拆款利率會再度很快拉升.
造成昨天大媽股市最後半小時跳水.
今天 上證差點跌破整數關卡3100,恆生更是點破22000關卡
年底快到了 春節也快到了 大媽利率將會帶領市場 再度進入chaos狀態
2016年春節前 1月4號開局的
2017年春節前 沒想到是12月12日開局 真是萬萬沒想到這麼早開局
最後補上最近不可或缺的
中國或成最大贏家!