我覺得jokeman大大這篇分享的很不錯
順便補充一下我自己的心得和用法
: 基本面 =>
: (攻擊)
: 1. 月營收的"年增率"要增加(最好連續至少半年以上)，代表訂單穩健，企業穩定
1月2月的年增率用1.2月累計年增率一起比對比較好 原因是過年的休假日每年
可能都不太一樣 或者業者為了因應過年 可能某個月份趕出貨 所以
可能造成1月份年增率爆高 2月反而年減的情況
: 2. 毛利率跟營益率至少比過去三年"同季"增加，有的是營收大增但是毛利大降
: 這就代表產品組合變差或是削價競爭，這種公司不碰
: 3. eps要比過去三年以上"同季"更進步，不能變差
: 4. 股息股利發放要不差於過去三年，有賺錢的公司才有能力照顧股東
: 5. 本益比不超過12倍以上的公司
本益比不用證交所提供的本益比(過去四季) 要用未來的eps算出來的本益比
很多人找不到低本益比是因為他在看過去的eps 而不是著眼未來
假設A公司 去年eps = 1 今年eps預估可能10 目前股價50
你用去年的eps來算本益比 會覺得本益比50太扯了 跟本是炒股
但能算出今年eps=10的人 會覺得本益比才5 太便宜了
常常有人說基本面沒用 因為都是過去發生的事情
我覺得原因在於 你沒去推敲未來
其實基本面技術面籌碼面一樣 所有技術分析都是用過去發生的價格來推敲未來
例如何謂爆量(因為跟過去比) 均線(過去一段時間的平均) 各種線型的意義
籌碼面也是觀察過去一段時間的變化 才能判斷主力或法人在進貨
那為什麼基本面給了我們過去的數據 但我們卻不拿來推敲未來?
至於怎麼推敲未來的eps 這就各憑本事了 你預測的也不一定會輸給法人
不過重點不在於超精準的eps預估 而是在假設有誤差的情況下 你的策略該如何規劃
來降低自己風險