※ 引述《amandake (無言)》之銘言：
: 1.原文連結(必須檢附)：
: http://goo.gl/PKY9Jk
: 2.原文內容：
: 經濟日報 記者王淑以／台北報導
: 台灣近來開放不少期權與ETF等新金融商品，國際高頻交易高手開始注意到台灣市場，傳
: 出俄羅斯高頻交易團隊進駐台灣，運用電腦高運算能力與寬頻網路的特性，在很短的時間
: 內進行大量交易，上周三（20日）趁台指期結算大幅震盪，這批炒手即大賺一票。
: 外資交易室主管表示，高頻交易現在已經成為不少券商的主要業務，有些已到成交量六成
: 以上，而該類的手續費卻是最低的，約為萬分之一至三，因此券商的交易量增加、獲利卻
: 是減少，為了衝市占率，券商只好持續投資更好的程式交易系統吸引客戶下單。
: 高頻交易主要是由券商自營部執行期指套利，以一籃子股票盯著指數的方式，透過電腦快
: 速交易而成。在快速上網的T1專線的支援下，系統可以於一秒內輕鬆的丟出5,000筆以上
: 的交易指令，只要台指、摩台指、台灣50、電子期、或金融期出現正價差、逆價差，ETF
: 與連結的產品出現折價、溢價時，電腦會瞬間依設定者參數丟出並成交一籃子股票。
: 還有避險基金或量子基金會進行極快速且複雜的程式交易，在某價位漲破或跌破時，啟動
: 買進追價或停損的指令，造成成交量瞬間放大並引起市場異常波動等現象，投資人易以為
: 有突發狀況，而買進或是賣出。
: 國內期貨自營高層表示，台指期結算前一天，俄羅斯高頻交易團隊的炒手在開盤前高高掛
: 報價，推升指數急衝8,743點，誘多的同時並布建空單完畢，瞬間將1,000多口買單取消，
: 市場驚訝之際，全市場的期貨程式交易緊急啟動拋單，引發一秒內往下跌價70餘點，同時
: 他們也藉由操作T50反1 ETF產品，來賺取套利。
: 日股在去年第3季時外資的成交量一度達七成，甚至在去年8月24日日股暴跌895點時、占
: 總成交量72.5%的歷史新高，也是高頻交易造成，而此一交易的瞬間急拉或急殺很容易嚇
: 壞一般的投資人，但這類型的交易未來只會增加不會減少。
: 3.心得/評論(必需填寫)：
: 最近就是他們讓多軍睡公園的嗎?盤中的一大根長黑就是他們幹的好事?
隨便講一點道聽途說的東西, 如果發現哪邊講錯, 那就是我講錯了
一些用類似手法(盤前推動XX 另一方面OO)來賺錢的團隊, 前年就已經被
JP交易所發現, 禁止交易
製造虛假的單, 沒有真實意圖的單, 企圖干預價格, 用層疊方式下單都是
交易所要管理的違法狀況
要操縱大盤期貨的話用的金額跟單量, 一定會引起注意的
交易所如果這種都查不出來還要"傳言"XX團隊, 也太弱了
真的要認真抓 很好抓的吧
一般比較簡單的判定法, 包括單子下出去後平均實際成交的比例
還有平均在市場上停留的時間
忘了那個國的交易所有機率不讓你撤大單
還有些券商現在手續費設計是撤單要扣錢
還有那個推動XX另一方面OO的團隊, 手動按個熱鍵把單取消掉就好了
根本不用到程式...也不用到什麼幾ms之內的colocation
反而是一堆程式單被這種假單的消息誤導巴皮
在我看來被巴皮的程式單還比較接近高頻一點點..
對台灣的比較不熟, 不過外國交易所抓到後可以處罰券商撤照
另一方券商可以沒收這種違規手法團隊的幾M usd保證金
個股部份有些難判定的狀況 例如
碰到盤中出壞消息崩盤的時候
time 1.
某a交易員在崩盤前完全沒預料到會出大問題崩盤, 就掛了低價買的買單+高價賣的賣單
想要小範圍內高賣低買
(交易所:看起來像提前部局)
time2
出壞消息, 崩盤, a交易員的低價買單買進
(交易所:更可疑了)
time3
因為崩得太快了, a的部位已經變成賠錢部位觸到停損點, 被禁止再開部位
a原先掛的單包括賣單都被撤掉
(交易所: 可見原本掛的賣單是意圖壓低價格用來吃貨, 吃到後就取消這些單)
time4
因為賠太多了, a真的停損打掉, 好死不死同公司不同團隊分公司的bcd交易員發現可以
撿便宜就低價大量買進, 後來上漲後賣出
(交易所:該團隊在低價時通過對敲制造假的成交量, 拉高出貨)
其實abcd都沒有要踩線的意圖, 公司方面也是這樣跟交易所說
問題是有些真的亂搞的團隊也用這理由跟交易所辯解
總之要細究是有很多種複雜狀況的, 這篇新聞感覺寫的東拼西拼
不過幾千口以上的東西應該很好查 判定起來比較容易吧
這是一篇廢文