今晚不用處理工作 又可以跟版友們討論一下了
台股今日創下歷史以來的最大幅度 台指期一度暴跌9.3%
道瓊剛才一度暴跌超過1000點 也創下歷史最大幅度
在我的投資生涯裡 老實說還真的沒見過
造我先前文章所說 發生大暴跌了 才有止跌的可能性 從今日亞洲跟歐洲市場的狀態看來
明顯的已經引起停損機制 才會造成這樣的幅度 也就是多殺多
親身經歷過幾次空頭 1997 2000 2001 2008 2011 和這次
2015這次的跌法 單論技術層面 最類似的是2008
不同的事情是 下跌速度之快 比過去這5次都還要更快幅度更大
論 結構背景 和1997是最像的,
和一些朋友討論時,卻意外地討論到一個可能性 1929年大蕭條
即便我們每個人都學習過這段 但我不可能經歷過1929年的實際狀況
歷史上研究過大蕭條的人很多 認為大蕭條發生的原因也非常多 但到底真正原因為何?
至今沒有人有明確答案
當然 在我個人的認知裡 是有一個我認為的真正答案的原因
而大蕭條的結束 是因為二次世界大戰 造成龐大的需求 成為經濟的動能
(事實上造成大蕭條的不只1929年 2008年 也一度差點進入大蕭條
經歷過的板友應該有印象 不只是股市 包括失業率狂飆的狀況)
大蕭條當下造成幾個現象的產生 1供給嚴重大於需求 2股市大暴跌 3 金本位制瓦解
比對一些當下的狀況 現在市場上傳出供給嚴重大於需求的傳言
1原物料價格不斷的下滑
2股市開始大暴跌 3 那金本位制的瓦解會是甚麼呢?
但首先
對於供給大於需求這件事情 這是事實
但有嚴重到油價需要跌到不到40? 還有其他的原物料都如此暴跌? 我感到懷疑
可是 原物料價格下跌而造成的連鎖效應 的確是造成許多原物料國家經濟問題的理由
除此之外,美元的強勢 更是原物料價格大跌一個極大的因素
如同2001~2007年原物料價格的大漲 跟美元弱勢有關一樣
對比幾個世界主要貨幣對美元的跌幅 歐元 日幣 幅度之大 不是一般正常的幅度
可見此波美元強勢對原物料影響之大 現在連人民幣都開始跌了.
但也可以換個角度解度 原物料對比其他貨幣價格才是重點
在1929年 一開始許多經濟學家 認為當時只是正常景氣循環的衰退期
如同現在我們看到的消息
世界上的經濟有稍微進入衰退 但即使進入衰退 也不會很嚴重
但在世界經濟進入衰退的時期 當時也發生了跟現在時代背景一樣的事情
美國進行貨幣緊縮 於是最後造成了通縮 最後導致了大蕭條
回頭看看現在情況
原物料價格大崩跌 有許多人認為 這不只是供需問題 而是個很嚴重通縮的警訊
我也有過這樣的懷疑 假設真的造成通縮 那的的確確會造成蕭條
那麼當時是怎麼走出大蕭條的? 二次世界大戰
再看看現在 日本進行史上最大量化寬鬆 歐盟也進行超大的量化寬鬆
中國實際上也就有在量化寬鬆 而且
啟動超大型的投資計劃 這計畫也包括歐洲 並且拉抬股市刺激經濟
也就是說 已經有在做刺激經濟的措施
那麼 會走向通縮嗎?
在財經媒體上 還有許多投資圈的朋友討論 這一波大跌
最可怕的 不適大跌 是在於根本沒人知道原因
直到今天道瓊一度大跌1000點 陸股跌9% 有任何東西炸開嗎? 沒有!
那怕中國大陸經濟真的衰退好了 也不至於跌成這樣
(地方債務甚麼那根本不用去考慮 只要比較了解都知道那好解決)
那唯一的可能性是 "通縮" 的疑慮 ,造成大蕭條
如同2008年美國都知道靠印鈔票來面對大蕭條的狀況
我認為現今世界對於大蕭條會更懂得應對
今天亞洲歐洲大跌之後 在目前這個時間點 美股從大跌7% 目前收斂到2%左右
這樣子的超長下引線 對於止跌是有幫助的 和台灣最有關的費半 跌不到1%
如果這邊是順利止跌 那麼股市即將進入一個比較大幅度的震盪區間
那就能走 類1997年 的 狀況 ,而不至於整個大崩跌
這波績優卻超跌的股票 自然就是可以等著撿的標的了 當然還是先觀察他的震盪
除此之外,另外最值得注意的 是油價 是否有撐
即便下殺 我認為油價實際上就是超跌 50~70元是比較合理的
簡單說 油價上漲 通縮疑慮 減一半 但你說他會大漲到以前的100元高價
那是不可能的 原因是美元
另外一個重點 歐元 這幾天的大下殺 歐元就是在續漲
相對於 1929導致於金本位制的崩毀
(金本位制是不可能回的去的 如果對金本位制 有所了解應該就不用解釋了
我曾在文中談 黃金這商品我根本沒興趣 原因很簡單
當年是因為甚麼原因把黃金炒到高價 因為對貨幣的不信任
但請問黃金的金本位制回的去嗎? 有點國際經濟的概念都知道不可能 也無法實行
這種書本就有的東西我就不說明了)
那麼 美元儲備貨幣的地位是否會被挑戰?
有人會說 你腦袋有洞阿 沒看到美元那麼強勢嗎?
美元強勢 跟 他可以保住儲備貨幣的地位是兩回事
前陣子人民幣大貶值的那兩天 美國政府有許多人擔心美元儲備貨幣地位因此逐漸遭受動搖
那麼 美元可就無法享受儲備貨幣的"特殊待遇" 美國問題就多了
文章打到現在 費半翻紅了 其他指數也逐漸收斂跌幅
其他的看法 跟前兩篇文章一樣
倘若沒有 通縮的疑慮 那麼 整理過後
如同1929年發生二戰的大需求 1997科技股的大暴漲
我認為歐亞的發展 就會是 接下來的重點
看看一帶一路計畫 看看 亞投行概念 的進展 再對比這段期間歐洲跟亞洲進行的政策
再對比美國的TPP 裡面因為美國主導而各國間保護主義的喬不定
回到台灣股市 當然不用去接刀子 但大環境的概念還是要知道的
可以等到震盪比較穩定再行進場
個人的看法是 如果沒有通縮 那麼疑慮恢復之時 績優股超跌的部分自然會快速回到合理價
我認為明顯是超跌
(但我完全看空房地產市場 看一看結構很清楚 只是緩跌才不會影響經濟就是了)
還請各位版友不吝賜教討論 ^^