原文刊登於悠債網：http://www.yobond.com.tw/Topic/index/1285
發生『高溢價卻買不停的CB』其實有好幾種原因
最直接主觀的原因當然是
『或許某某某知道公司股價將出現大利多，而因此在市場上大量吃貨』
這說法相當合理，但實際卻未必如此，
理由之一是可轉債的承銷制度是所謂的詢價圈購制，
也就是名義上是公開競價，實際上則是公司高興給誰就給誰認購，
通常大飆漲CB在發行之前就已經透過詢圈落入特定人手裡，
根本不需從市場上無效率的吃貨
因為可轉債的IPO可以用面額100認購，哪還需要到市場慢慢買，而且買價還不一定低。
例子很多，比如34901單井一，目前已經下市了，在下市之前他的轉換價是17.27
如圖：
股價去年10月飆漲至最高178，理論價1030元，
可是可轉債卻從2013/8/2之後就沒成交半張，
可見籌碼已經完全集中在特定人手裡，這是在IPO的時候就已經決定了
至於其他『溢價大買CB』的原因還有許許多多，
之後另闢專文討論。
※ 引述《nsysusylin (sylin)》之銘言：
: 請教一下版上的先進,
: 為什麼有人要溢價這麼多買進CB ?
: 這些CB股票市價遠小於轉換價,
: 而買家卻願意用遠高於面額的價格購買CB,
: 也就是股票必須漲到買家預計股價漲幅才開始回本,
: 為什麼有人要這樣做?
: 有人默默買入一檔CB, 股價不漲卻盤跌!! 是為何?