※ 引述《circular33 (貓咪禪師)》之銘言：
: 若每天射飛鏢選一檔股票（假設篩選方式機制　抽樣方法絕對公正）
: 再用硬幣決定　全力作多　或全力放空
: 請問長時間下來　勝率有多少？
: （誠心發問）
雖然這不是甚麼稀奇古怪的問題，卻是最常被問到的問題。
既然誠心發問，這個大哉問就讓我花點時間回答吧~~
**施主您的設定:每天隨機選股並且隨機作多或是做空。
計算相關資料
1.股票池數目:169檔
2.計算期間:2003/1/3~2014/12/31 日資料
3.計算報酬方式:
毛利:每日以收盤價進場(放空、做多)，隔一交易日出場。
淨利:毛利-交易成本
交易成本= 2*(0.3*1.425/1000)+3/1000
*手續費以打3折計算
*由於計算方便，報酬率採用對數計算，再做算術轉換。
4.模擬次數:1000次
5.價格來源:Bloomberg，股價除權息還原
結果1 多空都做
平均累積毛利: 144.9%
平均累積淨利:-100.0%
另外附贈另一只做多的模擬結果
平均累積毛利: 478.0%
平均累積淨利:-100.0%
TOM :
對!! 你沒看錯，淨利的結果就是輸光光。
同期間台股報酬率指數上漲206%，若採用多空交易單毛利並不會贏過大盤。
而只做多的射飛鏢選股樣本平均累積毛利會是指數2倍多。
因此可以這樣說"在沒有交易成本"情況下，只做多會比較好。
但是所有結果淨利後全部歸"零"。
這也說明一件事情，交易成本在所有策略中的重要性。
但股市是否就是買進持有最好!? 非也。
所謂隨機中的秩序(規則)是最令人迷人之處，且台股的隨機性並不比歐美高，
應能夠透過一些規則策略獲取超額報酬，或是較為穩定的報酬(例如價差交易)。
以上分析限制:
1.所選取期間與股票類別並無法涵蓋台股過去較常期間表現
2.亦無法代表未來台股及本分析方法的一致性
檔案分析EXCEL:http://ppt.cc/Xfj2 MEGA載點
有VBA的 xlsm檔案
因為了提高計算速度，有用Application.ScreenUpdating = False
螢幕凍結功能，若在效能還不錯的機器上大概1分鐘內可以計算完畢
**且切記不要與其他帶有運算功能的檔案一起開啟，容易造成當機。
想清楚再按執行"計算1000次"
恕不負檔案資料損毀責任。