淘帝因F-再生事件又是新上市,大家對他的財報比較有疑慮,但我認為這隻風險會小一點
財報上最普遍也最容易上下其手的方法之一就是從庫存搞些花樣
瑕疵品或超出規格或成品沒人要怎麼辦,很簡單先打入庫存再說
跟我們玩股票一樣,跌了就放著,反正沒賣就沒賠嘛,但這些庫存最後還是要處理
所以常有公司財報本來都很好看,突然某季打銷庫存盈餘大減甚至賠錢
惡劣公司的就操控這種財報來掃貨出貨,更惡劣的用別的公司買庫存品美化帳面
我認為淘帝風險較小是因為他的經營模式,他是用代理商的下單再備貨
直接賣斷給經銷商的方式,這種方式將庫存降至最低
低庫存就不需要搞這些有的沒的,他的財報也就單純一些
賣童裝不像一般製造業滿載時需擴充設備才能增加營業
開1000間店跟開2000間店用的還是同一款設計,營收倍增時成本增加不大
但下單給代工廠時可以砍價的空間就很大,營收越多毛利越高
以第一季來看營收年增31%稅後純益卻年增82%,獲利大增
同題材的2911虧損就不說了,2924跌下來了本益比還超過20
淘帝目前本益比才12出頭,這隻主力壓得很厲害,媒體也很配合
去年前三季賺7.82元時第四季營收爆增都推測整年eps10元左右,結果出來12.72元
今年都已經知道營收會增加最差的第一季eps都3.11元還推測整年eps12元
去年eps都不只12元今年會更差?等放榜後再來看結果
上次某財經台提到創始股東持股超過八成,流出來只有幾千張,籌碼集中
一隻營收成長,籌碼集中,低本益比且遠低於同業,有題材,獲利大增的股票
我有買一些中期投資放一段時間等主力抬轎
※ 引述《lasting323 (What should I do)》之銘言：
: 1.原文連結：
: http://tinyurl.com/pfxdohk
: 2.內容：
: F-淘帝總座：營運逐季成長 全年業績成長2成起跳
: 中國前3大童裝品牌淘帝控股(F-淘帝)(2929-TW)參加證交所業績發表會，總經理楊鵬旭親
: 自出席表示，今年隨著城鎮化建設及單獨二胎等政策激勵下，公司營運仍向上成長，加上
: 秋冬的業績也比往年成長許多，因此營運將會逐季成長，下半年營運比上半年好，全年營
: 收成長2成起跳。
: F-淘帝首季在農曆春節需求帶動下，加上銷售據點持續增加，由去年的1047個，增加到今
: 年3月底的1191個，推升營運成長動能，營收達8.72億元，年增31%，稅後淨利1.64億元，
: 每股盈餘達3.11元。
: 楊鵬旭指出，目前經銷商1191個，今年經銷商仍會增加，但會考核更多層面，嚴格把關審
: 查，包含業務能力、財務及公司體質等，因此增加數量速度將會減緩，雖然減緩，但是目
: 前已有經銷商的成長動能仍相當強勁，因此對於營運成長不會擔心。
: 楊鵬旭強調，公司今年推出萌然春語、夢想旅行家、頑皮船長及韻動盛夏等設計主題春夏
: 童裝服飾新產品，也帶動整體毛利率、淨利率分別保持在41％與19％，另外陸續新投放電
: 視、航空及高鐵等媒體廣告，推動銷售動能，另外秋冬訂貨會已結束，業績也比往年成長
: 許多，因此營運將會逐季成長，下半年營運比上半年好，全年營收成長2成起跳。
: 楊鵬旭認為，中國單獨二胎(一胎化開放)政策持續發酵，目前一線城市的產婦檢查數量呈
: 現快速成長現象，加上馬年對中國人來講是一個吉祥兆頭，因此今年生育率將跟龍年不分
: 上下，對於公司營運將是一大助力。
: 楊鵬旭進一步指出，單獨二胎(一胎化開放)政策持續展開，對於出生率的成長也是有加分
: 作用，明年開始將會有單獨二胎所湧現的嬰兒潮，加上公司的品牌知名度已有中國前10大
: ，成長到前3大，對於公司營運起碼5年內將會一年比一年好。
: 3.心得/評論(必需填寫)：
: 昨天釋放利多 結果今天沒有反應
: 這是F股的原罪嗎？ 舅舅我的2929