4G板未增加 投顧保守看先豐
2014/05/22 11:35:59
（中央社記者江明晏台北2014年5月22日電）投顧指出，先豐(5349) 4G基地台板營收比重未提升，2014年獲利恐難成長，將評等下調至中立，目標價35元。
先豐首季財報營收新台幣18.86億元，季減4%，毛利率下滑至15.8%，營業利益1.67億元，稅後純益1.37億元，季減14.3%，每股盈餘0.61元。
元富投顧指出，先豐首季財報低於預期，基地台板和Sever板營收比重分別為45%和45%，其中，4G基地台板僅占基地台板營收20%，並未持續提升。
元富認為，先豐既有產品降價壓力仍在、4G基地台出貨比重未能持續提升，加上先豐自有和外包產能合計僅能創造出單月營收7億元規模，故獲利成長需仰賴產品組合改善。
先豐基地台板主要客戶包含Ericsson及NSN，兩者合計取得中國移動、中國聯通以及國內電信三雄等多項4G 基地台標案，但元富投顧指出，自去年下半年開始，先豐因客戶要求產品降價，加上4G基地台出貨比重一直穩定於20%，並未明顯提升，故導致獲利動能呈現緩步向下，將先豐評等下調至中立，目標價35元。
※ 引述《openjohn (openjohn)》之銘言：
: 1. 標的：5349先豐
: 2. 進場理由
: a.基本面：
: 第一季財報 5/14公佈 毛利小降 EPS 0.64
: b.技術面：
: Q1財報 公佈前1個月 就開始跌
: c.籌碼面：
: 外資今天賣超732張
: 重點是這兩天融券暴增4576張 券資比達到47.6
: d.消息面：
: GOOGLE不到最近有任何大力空 這個月都沒新聞
: 3. 進場價格：
: 無進場 只是想討論到底有甚麼利空
: 基本面算很穩的 本益比也低的 這檔為何會被空成這樣?
: 4. 停損價格：
: 無