1.標的：6125 廣運機械工程
2.進場理由
a.基本面
i. 產業
(主業) 整廠自動化物流系統整合服務 92.4%
(次要) 太陽能發電系統 7.6%
ii.前景
全球網購事業持續攀升中，
隨著智慧型手機的普及化，
應更有市場性。
太陽能產業正夯，
但是不排除有殞落之危機，
因為發電效益依然趕不上工業發展。
有報導指出，德國、日本等反核國家，
因用電吃緊及發電之高成本，
且火力發電的高汙染，對於環境造成很大的衝擊，
一度考慮重啟核電。
iii.大環境
網購的普及，隨著手機的發展而進步。
單純就日本而言，
實體店家已經實際感受到網購的衝擊。
紛紛做出轉型，實體店面提供體驗，
可以直接網路下單宅配到家。
另一個比較特別的是，
針對高齡的消費群，
有超市提供今日下單，
短時間內將新鮮的蔬果宅配到家。
(雖然很方便，但是不讓老人家出門曬太陽嗎?)
就以上觀點，物流系統設備業有其發展性。
並且在應用上，也可以放到鴻海的自動化產線，
但是反過來想，以鴻海的技術能力，
也有可能吃掉廣運的設備訂單。
iv.市場
國際性的市場。
v.成長/穩定性
1.營收
持續半年的營收成長。
2.淨利
一直到2013Q4還是負值，
但是有在進步。
3.股利
2013年發放0.5元，
但是發放率是 -27.32%。
(為什麼要賠錢發股利呢？)
實地了解財報後，
實質上只是把股東的錢發回來。
以目前股價來算的話 0.5/15.35 = 3.25%
看起來有點....好玩。
是否發放？6/26股東會見~~
4.負債
負債比55.97，
但是有逐季下降。
5.現金流
自由現金含量頗高，
尚待2014Q1資料觀察。
6.杜邦分析
ROE的高低，
跟淨利率的連動性頗高。
需密切注意。
b.技術面
周/月KD屬高檔，
但是還沒出現反轉之明顯可能。
c.籌碼面
i.籌碼集中度
45%以上。
ii.董監持股
穩定持股超過一年。
iii.資本額
25億
iv.法人
投信 沒興趣
外資 一直賣
自營 慢慢買
d.消息面
實質上也沒甚麼話題性，
所以只能靠實質體質去撐價了。
3.進場價格：15以下
4.停損價格：入手價 -10% (自行計算)
以上，僅供參考及討論，虧盈自負。
個人是覺得這屬轉機股，可持續關注。