1.原文連結：
http://www.sdiscoverynews.com/world-news-event/735-.html
2.內容：
中國大陸金融系統6月發生錢荒事件後，債券市場從7月份以來出現大幅下滑，近幾個月的
債券市場成交量銳減，而債券收益率則一路飆升至9年來的最高水平。業內專家表示，「
錢荒」後的中國貨幣環境與債券市場已經發生根本性轉變，長期利率與短期利率都進入上
升通道，融資成本持續增加，或進一步預示金融危機的來臨。
【發現新鮮事】據《華爾街日報》中文網12月2日報導，11月份，中國銀行間債券市場成
交量為人民幣1.74萬億人民幣（約合2,857.1億美元），略高於10月份的1.42兆元人民幣
，但遠低於以及去年同期的7.14兆元人民幣，以及今年3月份創出的年內高點8.26兆元人
民幣。
數據還顯示，債券市場7-11月份的月均成交量只有1.41兆元，上半年月均成交量為5.25兆
元，2012年全年月均成交量6.15兆元。
換言之，11月債券同比交易量下滑了80%。而2013年1-11月與去年同期比減少了35.25兆的
交易量。
《華爾街日報》認為，債券成交低迷，一是因許多投資者對貨幣政策收緊的風險保持警惕
，二是監管薄弱的影子銀行提供了回報率更高的產品，分走了部份資金。利率環境的改變
已經給這個曾經迅速擴張的金融領域帶來巨大影響。
過去10年來，因為信貸供應充足則投資渠道有限，中國以銀行業為首的金融機構一直大量
購買債券，並且一旦買進就不打算賣出，持有直到債券到期。然而這種情況在2013年6月
錢荒發生後，局面發生了徹底改變。
國開行在11月中旬，被迫將一筆擬議的240億元人民幣（合39億美元）的發債交易削減60%
，並支付超過5.5%的收益率。
中共央行一直維持資金面偏緊的局面，通過放短收長的扭轉操作穩步提高利率，也就是融
資成本，央行實際至少加息2-4次。萬得資訊(Wind Info)和湯森路透(Thomson Reuters)
的數據顯示，受此影響，中國基準10年期國債收益率在11月20日觸及4.72%，為2005年1月
以來最高水平。記錄高位是2004年11月觸及的4.88%。
大陸獨立財經評論人士牛刀在其12月5日的博文中表示，從利率來說，無論央行採取甚麼
降息降准，放出天量信貸，或者實行天量逆回購，所有的貨幣工具和金融工具都使上了，
都無法打壓利率，這足夠說明市場的力量最終將摧毀泡沫。因為利率的飆升，最終將會增
加所有投機成本，直至蠶食所有投機獲利。
3.心得/評論(必需填寫)：
看來中國大陸的金融問題重重
而台灣沒有多少媒體敢說實話
國際媒體都已經在分析中共的金融危機了
投資人真的要小心為是
萬一哪一天出狀況不要太意外