※ 引述《chibal (邁向光明的未來)》之銘言：
: ※ [本文轉錄自 Foreign_Inv 看板 #1HSyCH-H ]
: 作者: chibal (邁向光明的未來) 看板: Foreign_Inv
: 標題: [問題] 請問一個美股醫生書籍中的問題 謝謝
: 時間: Sun Apr 21 18:44:31 2013
: 　　版大大好　　最近買了美股醫生謝教練的書　對書中文章蠻有興趣也覺得
: 　　想投資部份資金來試試書中所言　是否為真　但有出現幾個問題　想請教
: 　　　各位有經驗美股選擇權大大解惑一下　
: 　　如要做cover call 我買進可口可樂　一股五十美金　並賣出一個月後52塊
: 　　美金價位選擇權買權　收0.5美金　　那請問一下　書中說萬一漲超過52塊
: 　　只要賣出母股即可　　另外收到的原先52塊賣出買權0.5也安全落袋
50美金買
假設最後賣出買權結算在53元美
現金部位
53-50=3元美金獲利
賣出買權52元 0.5元權利金
長到53元
需賠0.5元權利金
獲利3-0.5=2.5
賣出買權視你結算契約的價格
而跟你的現股價格無關
現股價格關係的是你權利金的變動
舉一個例子好了
假設台股現在是7000點
你要賣出7200點的買權跟你賣出7300點的買權
是不一樣的成交價
為何?
因為要漲到7200跟7300的機率不一樣
7300理論值一定比7200難
通常也都是這樣
所以7300的權利金會比較低
7200的權利金會比較高
當現在7200權利金舉力是50點
結算那天買權的買方要超過7250才會賺
若沒超過低於7200是通殺 全部賠掉
若大於7200小於50點
7230則是賠20點
賣方則是類似
超過7250開始賠多幾點就賠多少
未超過7250
7230則是賺30點
7200未到
就是通殺50點
所以買方最大利論理論值無限大
賣方最大利潤就是權利金而風險無限
買方賭的是很微小的機率就像我們保戶
賣方賭的是機率不會發生的就向保險公司
若你有現股而要避險
理論上你必須使用買進賣權避免爆跌
若你使用賣出買權
則是賭行情界於盤整區間
這兩者是不同的
: 　　這與我認知的不同　　假設漲到53塊　不是應該母股賺3塊　　選擇權賠2.5
: 　塊嗎　　　有人可以解答一下小弟疑惑嗎　
: 　
: 　　另外做美股cover call　各大大大比較推鑑IB或TD或First trade/Scotte trade
: 呢　　哪家選擇權費用較低呢　謝謝版大解答