我沒有操作過選擇權，主要只買賣股票現貨
但是最近對這項工具很有興趣，想當買方，所以試著了解這個商品
有些疑問提出來討論，希望高手不要見怪
舉今天盤中當例子
https://i.imgur.com/n4NIn3p.png
比如說像是價平15800這欄，假使我想buy call
我得付出220*50 = 11,000的權利金
必須要指數在16020才能開始獲利
假使想這樣做多，何不直接操作小台指，停損設定220點
這樣操作上更直接，而且往上的第一個點，就開始盈利了
還沒有結算時盤整結果略低於15800而把整個權利金賠掉的風險，波動小於220點，全都賠
220
當然期貨有插停損位的風險，但是如果把停損位拉大到15300，被插停損的機率就小很多
跟同樣點位的選擇權商品比較，選擇權這邊成交價565，等於也是比期貨多付了65點，但
是相比價平的點位，有划算一些些(?)
不過相比期貨，都是多付出了代價，而且也多承擔了時間的風險
感覺如果要做類似的作多作空操作，使用期貨配合上停損點位，基本應該都能實現
不知道我這些理解有沒有問題，想請板上大大指教
作者: sova0809 2021-02-03 12:47:00
如果只是做方向 期貨的確就夠用了
作者:
taipoo (要成功要積極)
2021-02-03 12:47:00感覺像在賭博一樣，很恐怖的QQ
作者:
geige 2021-02-03 12:50:00選擇權買方本來就是高手才能賺錢了
作者:
Merkle (你在想奇怪的東西齁)
2021-02-03 13:09:00你可以組垂直價差單
作者: rebuildModel (重新建構) 2021-02-03 13:19:00
如果你無意操作時間價值，那當然期貨就好了。
作者:
milkcat29 (milkcat29)
2021-02-03 13:24:00因為你沒把時間價值算進去吧
作者: zyounh (岱) 2021-02-03 13:25:00
所以通常不會單一操作
槓桿不一樣啊 小台保證金跟選擇權買方要付的權利金不一樣你大概誤會槓桿了
作者:
milkcat29 (milkcat29)
2021-02-03 13:52:00你還是不要研究好了！選擇權是個害人得東西！
作者:
lpa (lpa)
2021-02-03 14:00:00選擇權是進階的～難度比期貨高太多了～先把期貨搞懂再接觸選擇權會比較好～不然會一直血本無歸～
選擇權要BC+SP才會等於近似於期貨，所以如果你單純BC，其實跟期貨是不同概念。
作者:
lpa (lpa)
2021-02-03 14:03:00最簡單的例子是～期貨指數每天在跳動的點數都是平等的～但是選擇權每一天每個時段在跳動的點數～會隨著時間價值，波動率，點位遠近而變化～一但買錯點位及價位～即使方向對～也會虧錢～甚至歸零做錯方向期貨凹不會損失內涵價值，選擇權損失的速度有時候會讓人措手不及～不適合拿來凹單
作者:
Altair ( )
2021-02-03 14:10:00你懂什麼叫非線性嗎?
選擇權是權值股大戶在佈局的很多時候是賣方在玩弄買方對大漲大跌行情的期待事實上大部分的交易日大戶都有能力讓權值股死魚不動選擇權凹單很容易凹到哭哭哦 每次都被氣哭的慘戶路過
作者:
lpa (lpa)
2021-02-03 14:21:00所以外資的期貨空單可以一直凹單甚至轉倉不回補～時機到了才一口氣下殺回補～但是選擇權不行喔～時間到了一定要結算～不能轉倉～所以選擇權一旦看錯方向～要立刻停損～
作者: superich 2021-02-03 14:29:00
又不是買來就要抱到結算
作者:
lpa (lpa)
2021-02-03 14:32:00選擇權交易適合趨勢盤～你可以觀察當主力突然大增選擇權留倉時～隔天行情通常會有趨勢唷～
作者:
milkcat29 (milkcat29)
2021-02-03 14:48:00凹單吃糕的朋友路過...想吃糕嗎...我可以介紹給你...
作者:
appleb6 (sherlock)
2021-02-03 14:57:00沒吃過龜苓膏不要說有玩過OP!!
作者:
kage01 (嗯)
2021-02-03 16:15:00選擇權的優點是資金控制 買方最多就龜苓膏
OP買方最多就只賠權利金,而OP賣方的保證金風險無限
這也是假議題，因為買方你不All in，倍數都是假的，而賣方還需要多準備保證金。真正又被控制風險的那方應該是賣方買方死亡的人數絕對高於賣方=.=
等你部位大到每次進出都百萬保證金時再來研究op吧，不然只是浪費時間
2月到期是年後第一個交易日，跌400點小台就賠20000，但選擇權是賠11000
作者: db240 (加速世界錢不還) 2021-02-03 22:40:00
同樣是3萬塊 大漲400點 op能賺10幾萬小台只有2萬
作者:
qk8520 (ALEX)
2021-02-03 23:52:00想問一下你是看哪裡知道16020才會開始賺錢
作者:
lpa (lpa)
2021-02-04 00:06:00回樓上～他以為的價格～忘了加上時間價值～波動率跟時間價值就是當沖獲利的來源～不一定要結算價才能獲利
作者:
milkcat29 (milkcat29)
2021-02-04 01:12:00大家都熱情解釋！只有我是好人，只有我叫你別碰...
作者:
goye (跳跳Orange)
2021-02-04 03:33:00知道選擇權概念就好 不要太專注研究
作者:
lpa (lpa)
2021-02-04 05:53:00選擇權最大的盲點就是～今晚留倉後隔天翻倍賺～新手嘗過一次甜頭後～如果不能把持住～很容易all in，之後一定會遇到大虧～所以選擇權籌碼留倉是個很大的學習點～要玩一定要知道它的可怕～不然會被逼上絕路唷～
這篇推文好多高手！ 想了解大家選擇權買方的停損該怎麼設？
作者:
bce (歸雲)
2021-02-04 08:54:00操作期貨需要保證金啊,選擇權買方不用如果你能抓到短時間狂漲好幾百點的行情,那把錢投入選擇權買方賺到的可能是期貨的好幾倍...再者,當了買方行情不對你還可以當賣方作價差單賺些權利金回來做期貨行情不對想做選擇權賣方?如果行情繼續不對,你做賣方賺到的權利金,根本不夠你期貨賠的~
你看上面六萬到一百萬的，就是操作選擇權當然像我一百萬到六萬的，也是操作選擇權 ... 嗚嗚嗚
作者:
zaqimon (dream)
2021-02-04 09:52:00期貨像是武士決鬥 選擇權像是調兵遣將 看你喜歡玩哪一種期貨也能無限轉倉長期投資 看心情搭配選擇權收租或避險
作者:
aikotoba (aikotoba)
2021-02-04 10:13:00先把John Hull書唸一遍
作者:
CMD (阿逢)
2021-02-04 10:30:00就多一個工具而已反正凹單賠錢都是they的錯，最簡單的理由就是推給被大戶盯上
作者:
cafupupu (順理以成章scannain)
2021-02-04 12:11:00看人 沒有哪個好或不好 選擇權策略玩法比較多
作者:
GSWA (Lucky Boy)
2021-02-04 16:29:00到16020才能賺錢那是以結算的角度看，如果不打算結算呢？
作者:
Merkle (你在想奇怪的東西齁)
2021-02-04 16:46:00選擇權放結算的不是賺到翻掉就是準備吃膏的也有沖結算最後15分鐘的高手
作者: stone01578 (林小幽) 2021-02-04 17:10:00
op每天都是機會 不要在意這一單是幾倍 要一直能活著就能一直賺
作者:
aki80 (LinTeS)
2021-02-04 19:29:00厲害的隨便翻倍，但也可以能一次膏到底
有大大可以推期權較經典書籍嗎？目前只看過Stanley Kroll的《期貨交易策略》
作者:
rannin (誰不知鬼查覺)
2021-02-05 12:06:00傑西李佛摩的股票作手回憶錄
作者:
vetjeff (傑夫)
2021-02-05 13:04:00選擇權主要要知道他的遊戲規則還有它的價格為何會變動，再來想你要賺的是時間價值還是要拿來掩護你的現貨期貨，他是一個很好的工具，但沒操作好虧錢也虧很快。
https://i.imgur.com/5e04qB2.jpg這是我這週的TD 模擬帳戶操作，做了三週還沒遇到大虧，目前獲利有將近 $4000鎂，雖然模擬帳戶有20萬可以用，但我都把它當作 5000鎂的帳戶操作，三週下來只有上週差點賠錢 （因為 GME 事件），本週獲利還不錯，有找到自己的策略了，本週目前已收保證金是 1500左右 希望明天結算前不要有大波動，不過就算被貫穿，目前的部位最大虧損也只有 600左右，整周下來還是獲利的
作者:
csc79 (CSC)
2021-02-05 16:49:00還是買0050跟Spy就好