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美科技股，mini NQ
目前處在跌勢中
最大問題除了基本面利空
還來自籌碼鬆動
股票殺融資，加上期貨margin call
目前融資減幅，僅約1成
仍在6000億美元
減幅不夠
這個賣壓相當重
應該還是要佔在空方
但12月初有個變數
就是美中貿易談判，有預期心理
但應該不會有結果
是否該翻多，還是有疑慮
操作上選擇偏空
是因為margin call
是最好賺的，不想錯過
但每筆設停損點
就算貿易戰有和解，損失也不會太大
※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言：
: 美國股市在感恩節過後 還會不會續跌是我們關心的重點
: 所以整理一些數據來做統整性的分析 研判之後的情勢發展
: 首先我們先把整體的概略圖list出來 如下圖
: https://i.imgur.com/dhYLlud.png
: (註:圖中的CPI以及PPI我們不採用核心CPI與核心PPI做為分析 而是一般的CPI與PPI)
: 主要我們把通膨的數據分為三大類 消費端的CPI 生產端的PPI 與生產端的PMI
: 那麼我們就從這三大類開始逐步分析
: 一.消費端的CPI數據 https://i.imgur.com/DjykYEU.png
: 如圖這是10月份統計的資料 可知整體的CPI是處於下降的趨勢中
: 但可以觀察到10月份的CPI是有彈升的 或許這是止降的訊號(重要)
: 那麼我們開始進行判斷
: 那麼開始收集11/9號之後所有跟CPI相關的個股行情
: (註:為何是11/9號 因為是在PPI公布之後開始做採樣)
: 1.房地產類ETF(11/9後跌-1.52%):
: https://i.imgur.com/DsKW28F.png
: 2.食品類ETF(11/9後跌-3.62%):
: https://i.imgur.com/MkTIIb0.png
: 3.交通類ETF(11/9後跌-2.98%):
: https://i.imgur.com/7Zy8Kas.png
: 4.醫療類ETF(11/9後跌-3.71%):
: https://i.imgur.com/zDk33Jf.png
: 5.非必要消費類ETF(11/9後跌-6.85%):
: https://i.imgur.com/M0HEiuJ.png
: 6.科技類取Nasdaq(11/9後跌-8.68%):
: https://i.imgur.com/D8ZAzim.png
: 7.娛樂類ETF(11/9後跌-3.53%):
: https://i.imgur.com/F9bpoJF.png
: 整體而言除了房地產類叫為抗跌外 其他都全面下跌首當科技業最為嚴重
: 所以我們大概可以預測11月份的CPI這部分應該是會下降的
: 至於各類股的未來走勢 我們可以比對PPI與PMI之後再進行交叉判斷
: 二.生產端的PPI數據: https://i.imgur.com/Oe9tt9X.png
: 如圖我們一樣觀察到10月份PPI短暫彈升但整體趨勢卻是下降中
: 但不同CPI判斷的方式 我們則是取樣原物料期貨來作為判斷
: 1.房屋-取樣木材期貨(11/9後漲+9.59%):
: https://i.imgur.com/aVajfDW.png
: 2.食品-取樣玉米期貨(11/9後跌-2.82%):
: https://i.imgur.com/w7yOthP.png
: 3.交通-取樣汽油期貨(11/9後跌-8.61%):
: https://i.imgur.com/5eaX0vh.png
: 4.成衣(非必要消費類)-取樣棉花期貨(11/9後跌-8.61%):
: https://i.imgur.com/hkIDgJ2.png
: 5.科技-取樣SEMI 11月20日報告:
: https://i.imgur.com/7IBrYcE.png
: 從上面五項 其中木材期貨較為特別 其走勢在11/13號大幅上揚
: (剛好比對美國加州火災發生的日期也在11/13)
: 另外四項則是全面走跌的狀態中 而半導體較有喜訊的部分是10/23~11/20
: 整體帳單稍微跌勢趨緩
: 但可以預測到11月份的PPI將會下滑
: 三:生產端的PMI 信心指標
: https://i.imgur.com/dhYLlud.png
: 由第一張圖我們知道10月份的信心指標 分為服務業與製造業
: 其中製造業在除了在價格部分特別有信心外 其他如僱員與訂單都是趨於疲軟
: 而我們剛才已經比對過原物料期貨之後 大概可以知道
: 11月份的製造業PMI特別在價格這部分將會滑落
: 而服務業部分可以明顯看到比起製造業部分較為樂觀 都在60分左右
: 四:各類股分析
: (1)房產雖自11/9滑落-1.52%
: 但其實在年末這波漲勢中跟他無關 自然下跌的幅度也不會太大
: 加上近期房屋數據有稍微起色 評估會相對抗跌 甚至有多頭的趨勢
: 加上木材期貨的上漲 雖說跟大火有關 但其實整體是相對穩定
: 另外可參考上篇所寫的美國家庭債務分析
: (2)食品類11/9滑落-3.62%
: 也是從高檔回落 但可觀察玉米期貨整體趨勢無大幅轉空的跡象
: 加上感恩節後至聖誕節期間 都是銷售的旺季 雖股價轉弱
: 但在12月中之前 認為都是可能有短期的反彈可能
: (3)交通類11/9滑落-2.98%
: 但汽油卻將近跌了-8%左右 可了解投資者已預先預期感恩節前後的大量運輸需求
: 在假期結束後 認為可能會再下殺一波
: 汽油跌不是代表運輸業成本下降嗎?
: 運輸業有物流 航運 空運 若石油成本不斷下降也代表整體運輸需求下降
: (4)醫療類11/9滑落-3.71%
: 整體而言醫療類在2018年漲勢最為高檔 這波雖然還是殺了下來
: 但可以觀察信心指標 特別是非製造業的PMI(服務業)是較為熱絡的
: 大概可以預期 醫療類的股票隨時都會進行反彈
: 另外可參考上篇所也的美國家庭債務分析
: (5)成衣類(非必需消費類)11/9滑落-6.85%
: 由於感恩節至聖誕節仍是銷售季節 但觀察棉花期貨的趨勢低迷
: 加上此類數年輕人的產業 在上篇美國家庭債務分析有提到 年輕人消費力將會下降
: 故這類股股票在12月中前會趨於弱勢 甚至不排除在12月中後會下殺
: (6)科技類11/9滑落-8.68%
: 特別是SEMI公布的圖表中 可以看到半導體的帳單大幅下滑
: 從高點已經滑落將近22.6%
: 而費城半導體在10/23時公布的數據時 最高滑落到-18.6%
: 現已經彈升至-10.9% 主因是因為11月份的數據叫為趨緩
: 但整體而言個人判斷反彈的過於太高 在整體下降趨勢未改變之前
: 仍有費城半導體大幅下殺的可能性
: 而科技業的原料大部分都跟半導體有關 故強烈避開所有科技業產業鍊
: (7)娛樂類11/9滑落-3.53%
: 屬於年輕人的產業 不用期待 看看就好 也不用特別注意
: 五.指數與未來行情分析
: 可以預期CPI與PPI在11月份會回到下降的趨勢中
: 大概知道現在的通膨應該約落在2.5%甚至更低一點
: 十年期公債價格約落在30.65%左右
: 我們知道FED目標是要控制2%的通膨率左右
: 若12月升息確實可以有效控制通膨落在2%上下左右
: 但卻忽略掉科技業可能整的泡沫掉的風險 雖然FED主席似乎也不太在乎股票怎樣
: 但加上中美貿易戰與英國脫歐協議的問題
: 可能瞬間造成通膨滑落2%之下 那麼金融就會出現明顯的反轉
: 加上新興市場的經濟並不穩定
: 公債的部分應該會受到原物料影響與國際情勢避險 繼續價格上漲殖利率下降
: 股市勢必將會受到影響 但由於感恩節至聖誕節前是銷售旺季
: 而剛好FED也將會在12月中才進行升息
: 而這時由於本週英國脫歐協議與11月底G20會議的政治問題
: 在11月底前美國股市都會受到壓抑
: 但在12月初應該會有所反彈
: 預測較大的趨勢突破應該12月中前後左右發生
: 但若國際情勢惡化或是銷售旺季發生不如預期 那麼行情可能提早突破
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