在板上爬文許久，瞭解板上前輩臥虎藏龍很多神人，各位前輩好，冬天快樂
因母親退休規劃（64歲）請小弟協助，因影響母親後半生的退休生涯茲事重大，所以規劃
的部分想請教前輩有沒有不完善的地方
母親名下有三間無貸款房產
未來規劃一間自住、一間每月出租3萬，一間未來於六年後出售（價金扣除稅額實拿約350
0萬，目前規劃股債比約5:5
股票2600萬：
70% VT 1820萬
20% 00713 520萬
10% 美指數正二 260萬
暫定提領（售出部份股份）總額2%年收入約52萬
債券2670萬：
80% 美國長年期公債（年息暫估4%）
20% 美國AAA公司債 (年息暫估5%）
年息暫估4%年收入約106萬
固定年收入：96萬
房租每月3萬
月退俸每月5萬
以上年收入254萬
扣除每年1700萬自住房增貸的利息費用34萬，每年盈餘約220萬，預估稅費15萬，每月約1
7萬元，供母親花用
未來提領率可以依未來每三年平均收入做調整（每三年收入提升%數或支出費用增加的話
可增加提領率）不知道這個規劃對於退休族是否適合，還是有哪些部份需要調整的，先謝
謝各位前輩們了，今天好冷還請大家多保暖避寒!

每個月要花17萬….

如果後續是母親自操，直接AOM省事XD 這種資金規模，除非亂花，不然一定夠爽爽花到回去了

這 5200都沒問題吧 只要確保媽媽看到股市波動大 情緒起伏不要跟著大就好了況且你還有一間出租可租3萬 粗估起碼也有房子價值也有2千以上吧

房子不要賣，三間都拿去貸款買5%債券。幾年後應該沒有5%債券可以買

要一次投入嗎？這時間點？我的vti套了幾年到前幾天才翻紅，美債+2從最低到現在已經+40%，一次下，心理素質要很強大

然後股市那一半估2%提領會否太保守？是只想動到配息嗎？

首先跟你媽討論資產組合規劃是不是要考慮未來留遺產給你如果不需要，我建議股票降到30%以下剩下的TLT全部買滿每年領4%領到回去就好光債息就有150萬左右, 每年再提撥整體2%又是100萬

你的這錢數和花費，美股還搞正2真的沒必要 現在槓桿成本高

以債券為主要組成部分才能確保未來每年現金流穩定

增加的波動和 預期報酬實在不划算。然後債券都買長債實在不是很建議。搭配一些中短債彈性才足

遺產因素可能要考慮標的適不適合走美國券商。然後年紀大現在利用債券利息不錯轉股債比55

只買vt或如果你想多一點美股買一些vti也行。5-10年是中債，短債一般指1-3或1-5年。重點在於我們無法確定未來債券怎麼走，全押長債有可能承受太多的下跌。利率跌的時候再投資是不利，但配置的目的就是各種狀況利率昇降都要能面對。要偏重長債沒有錯，但還是會建議多一些可彈性的配置。就算只留1成的債券在短債也會讓風險更低很多。不只當定存，短債的債息現在比長債高，未來要看利率走向也沒有一定要轉中長債。沒法預測市場的話就不動就好

瞭解，謝謝多啦王！

買5%債券ETF，然後出借2%

媽媽也太會賺錢了~~

17*12/5200=3.92% 簡單的數學你上個月找個殖利率5%以上的投等債etf 壓下去就完事了上上個月隨便找都有6%以上的投等債etf 5200*6%=312 /12=每個月有26萬可以花你壓這麼多在股票 你要確定啊，你媽媽的心臟是否能承受的了ps 到今天 IGLB最新的殖利率還有4.2% all in下去還夠你媽用，但這招的缺點就是怕高通膨 你自己要評估，因為沒有完美的投資法以上要不然就是一半在高股息月月配三劍客 0056+00878+00713另一半在投等債 00720b+00740b投資在台股的etf 你就可以增貸講白點 你只要4%的報酬 就能滿足你，VT是給需要8%以上長期報酬的人去買的但你想賺相對的報酬，也要背負相對的風險 投資界也沒有白吃的午餐

這樣的股債分配比率基本上沒什麼問題 看起來是有經過理財規劃所做的分配 不過為什麼會放10%正二 雖然佔總投資約5% 但一般退休人士比較少會放太高波動 甚至是槓桿型股票的操作不過以令堂的資產規模 可能還要考量遺產稅務方面的問題

考量遺產稅的問題， 就用英股+複委託要不然就買台股的etf

可以留一些短債當急用金沒問題。但高比例的長債我覺得是一定要的，久期風險不變現其實我覺得不是很重要. 反正現值跌了，長債ETF持有的債息也不會變少。 反而還會隨著ETF持有債券更換變高基本上長債ETF買下去當下看YTM就能確保未來20年現金流了穩定的現金流才是退休規劃中最重要的其實你買直債，帳面價值依然會波動，只是通常不容易看到因為報價和流動性問題但那只是假裝看不見。不代表直債價值不會波動債券ETF月月配息，對現金流規劃也有幫助其實我幾乎沒交易直債，但光看spread就知道會被收不少

建議還是聽多拉王意見就好 高股息只會害你

長債etf的債息不是固定的 會慢慢隨聯準會的利率政策改變只有直債才能鎖利長債etf的債息會隨每年 定期的換債就開始改變了但真要講 就算是直債的債息 你換成台幣的時候 也是會受到當下的匯率波動影響

我個人會選更短的SGOV,SHV,超短債才真的不會受利率波動當利率上升,長債ETF 要更換的債券PV會下降但新購買的債券殖利率又會上升當利率下降, 要更換的債券PV會上升但新購買的債券殖利率又會下降一來一回其實也就沒什麼變化而且長債ETF的更換週期動輒10年以上一兩年的利率波動, 只會影響債券ETF組成的一部分不會造成整體債券組合的債息大幅波動買長天期直債和長天期公債ETF最大的差別不在鎖利不鎖利，實際獲得的現金流差異根本不大差異在於久期會不會隨著時間過去慢慢變短如果沒有要確定20年後一定要拿回那個本金（例如確定20年後要支付某個金額）根本沒有購買直債的必要性

不過買債的預期報酬輸股票 ，就算到期本金拿回來 實質購買力也會被通膨吃很多，這就是投資債券的短版沒有完美的投資

我對直債鎖利的感想，在談直債鎖利的，部分立場是等待降息，提早取利再轉投資股票至於再投資風險，不太會遇到，畢竟到期日20年還很久，也不會真的持有到期中間取得債息，債息0成本=再投資0風險，似乎也不錯...吧？

如果你買過台股債券etf就知道了，台股etf規模相對小，台灣人又愛一窩蜂在配息前搶買目前債券很熱，現在一窩蜂買債券etf，變成很多都是拿平準金配，要不然就是配息被後來加入的人稀釋掉，買直債就不會有這個問題不然風險先買的人背，然後本來該到手的債息 被後來跟風搶買的人稀釋 會感覺有點不爽啊如果你買國外熱門的大型債券etf就比較不會有這個問題

To slchao, 那你買ETF也是一樣啊…何況ETF流動性還比較高

全部買債以本利三十年全部花完為目標，錢實在夠多不用再積攢了，本夠厚了，以你媽的個性最後只會剩一堆錢花不完，不懂花錢的人，老了也不會懂好日子，鼓勵她多花錢吧

樓上說的正確..她現在的錢就花不玩了..年息一年100萬耶30年後94歲..一年花200萬..30年也才花掉6000萬以她的投資跟房產..肯定平常很節省不花錢..要調整的不是投資組合..而是看待錢的心態花在她自己身上的叫資產..帶進棺材的叫遺產..我想沒有人的理財目標是更多的遺產趁她還有健康的時候享受人生..她在退休前應該沒有享受到

我的理財規劃就是要越花越多

最重要最重要一件事情你沒有算到。

同上面f73版友所言 我會spy搭配20年美國公債 公債打算持有到最後 反正目前看起來就花不完 固定股息沒波動反而心態才能放的開花錢

這是不是6年後的事？

如果不介意花錢上課的話，綠角有開退休提領的課

數字東湊西湊看起來很多 但其實穩定性非常不夠所有收入都要用總資產來算%數才是真正的收入還有各自國家的法條 + 匯差 都要考慮

這資金太龐大！但我覺得同期配的00713和00915高息低波動的選股邏輯其實有點類似，但很明顯00915績效好上很多，我覺得這是可以更動的地方。

年紀越大 除了醫療費支出可能變多 其餘支出都會越來越少趁母親身體健康靈活的時候 多帶她出國走走六十幾還很年輕 在高齡一點 出國要考量的就非常多了

今天心情不錯 多講一些 你可以去比較美債跟美通膨 差值如果你有一年要匯回台灣 如果那年利率又特爛原本你最放心的估算利率，就會突然變成 非常不放心今年真的超級好賺 2023年初到現在總資產沒有多 60~99%就真的要好好擔心一下 錢是否會花光

一個月17萬給節儉的人花喔？除非生大病吃醫藥費或是請看護或被詐騙，否則都是夠用的

有沒有考慮reits？另外如果母親的花費不大，也許可以將資金分成兩筆，一筆以母親現金流為主，另一筆以遺產規劃，讓價值隨時間成長。這是閱讀Tom Anderson的書籍時我覺得不錯一個想法。對不起，是Thomas J. Anderson

如果把遺產稅加進來考慮，我建議把大部分的美股換成富邦的英股複委託，再加上退休後想要有現金流，可以考慮把vt的部分換成vwrd。這是我目前自己也正想要在調整的方向。

以現金流來說，或許也可以考慮年金險，雖然台灣的產品不是很理想。

看你的估法，妳還是定存好了….

真棒的討論，感謝原 po 與各位大神的討論與分享

最大的風險是過多資產在海外 如果全用複委託也頗貴

對於生活節儉的人 5000萬的資產 根本不必考慮現金流問題

這個資金規模，債券的部分可以考慮自組債券梯，好處定期拿回本金時，可以再微調提領金額，或者再投入

意外，是要考量的。醫療費17萬應該夠了。應該要分個1.2年考量 遺產規畫是要全部20.30年花完？還是留給家人一些？

我覺得妳媽不應該問妳的…她自己就是高手 應該比你站在更高層級

可以問這位臉腫哥https://i.imgur.com/HtgtTjY.jpg