本來之前都是投資債券ETF，幾個月前評估覺得時機合適開始配置投資級債券，開始分批換匯
本來以為央行在32這邊會有防守的動作，結果只守了幾次，今天看起來央行防線要準備後撤
由於後續還有約1000萬準備分批換成美金，考慮到現在美元正處高點，想到可以用遠期外匯合約避險
想請問有人做過類似的操作嗎？有什麼需要特別注意的地方？

美金臺幣不用想了，要有進出口單據

你抓不到最低點的，不用想這麼多

不太確定你到底想避什麼樣的風險。怕台幣再跌的話，你就一次通通換成美金換完就好了。遠期外匯其實也是一樣鎖定當前匯率，避免下跌時也避免了上漲。拿不出單據但是還是想要做的話，IB有TWD期貨。不過有歸有，好不好做是另當別論。

現在才要買美金，會不會太慢了，你如果要大賺，除非戰爭風險升級你都要承擔風險，之前跌到30，應該勇敢進場，風險會比現在小盡量不要追高，雖然我覺得美元未來幾個月，還是有上漲的空間

如果你是想做利差交易那根本不用避險；如果你是賺價差那更不用避。而且金額不大能用的工具也不多，加上成本更賺不了多少錢，除非你對匯率方向有明確的看法

我兩年前第一筆美元買了170萬鎂元27.859，第二筆買了28.096元[250萬鎂元]，然後台幣又漲了八個月，這期間又買了不超過80萬鎂元[一個人一年不能買超過500萬鎂元]煎熬了八個月喔！一買完台幣又漲上去耶！有時候很難講最好的方法就是買了就忘記了。就不會太煎熬。我煎熬了一個月後，就不看匯率了，直到看到電視說台幣大跌，已經是八個月後的事情了。省掉那種煎熬啦！看對，有時候不代表走勢會如自己預期。有時候會槓龜!要忍受得住煎熬！還有就是閒錢。就比較有抗壓性啦！長期的趨勢也許是對的，短線的震盪有時候會讓人心驚膽顫，忍得住短時間的震盪，趨勢看對也要能耐得住震盪!祝福你賺大錢！如果我沒有記錯的話，利率平價理論而言，美國的利率高於台灣的利率，所以遠期的避險都是台幣看漲的。現在全世界都在軋這些避險的空單。假如你真的避險的話，可能避不了險，反而軋空上去。先前避險的進出口商，每個應該都損失慘重!

以區間來說，27.369 - 35.297，現在臺幣算是中性水平位置，中間值為31.33，現在32，所以你短線上的勝率，也大約50%與其賭美元上漲，臺幣貶值，我覺得賭黃金漲破前高，搞不好勝率比較高，目前逆勢底下，黃金很抗跌#1aYc1s2r (Foreign_Inv)美元已經漲2個月了，還有上漲的空間，黃金被壓抑了2個月，但是很抗跌，等到美元開始向下，就是黃金往上噴出時

美元的漲勢歷史軌跡看起來都是一次四個月或八個月。目前美元的實質利率為正，黃金看起來應該是空!所以依照歷史的軌跡來看，現在看空美元，似乎有點早！可能還有兩個月表演漲不停!實質利率為正的情況下，黃金不妙，還是看空!個人淺見，請自行判斷啦!

同意啊，美元還會漲2-3個月，等美元開始下跌，才是黃金上漲時，所以現在黃金是被壓著，沒有錯

只推daze

遠期匯率是隱含了台幣美元利差，並不是真的匯率比較划算哦。你把各天期各250萬這樣平均，是很奇怪的算法

如樓上，外匯避險完你的美元債券可能就剩台幣定存利息了

這個我瞭解，要分批當然是有原因的，單純不希望到時還要適用較差的匯率。

你現在一口氣換完1000萬，然後分成各250萬買30天、90天、120天、180天的T-bills，跟遠期外匯的結果也差不多啊?純粹要匯率數字好看的理由是? 特殊稅務考量?

是啊，但資產目前都在配置中，沒要立刻換的原因之一就是會有損失

幫你算了，你這樣年化的避險成本是1.8%

前面的只是舉例，不是真的要照那個期間及比例去操作。單純是現在別的地方預期報酬較佳，立刻轉換並不划算

你這樣說就合理啦，只是這個金額可能還真的沒有合適的工具。新加坡TWD期貨一口300萬，但轉倉跟稅務對你們搞不好有點麻煩

這是假設你現在台幣是沒受益，如果你定存1.8%到期再換就跟你做遠匯的成本一樣*收益其實不是只有期貨可以做，但本金太小就沒什麼選擇而且如果對匯率沒有很強烈的看法，即期匯率就是對你最好的匯率

轉倉轉得價格不好算誰的?有功無賞打破要賠的話，不如不要搞

如果說對匯率沒看法那是不太可能，不如說對央行總裁這麼快就撤守有點出乎意料之外

所以我說，只推daze~

你有看法而且又準那更簡單，你選一個報酬率最大的方式去做就好了，看對不用避險，避險只會降低報酬而已如果你的看法只是看空新台幣，那你就做美債質押槓桿就好了可以達到類似最多TWD期貨的效果*做空

以上的每位大大的評論，真是讓小弟獲益匪淺。各位大大都是很厲害的專家啦！小弟又長知識了耶！最近在YT上面找到了總體經濟的講授，謝德宗教授的教學很淺顯易懂，對小弟這種外行人，真的是很棒的教學!也讓小弟無聊的生活，多了一種學習的管道。請問，各位大大還有沒有甚麼精彩的YT可以推薦給自己想學習的好YT?現在YT這麼發達，讓小弟當年無法上台大學習經濟的遺憾也可以一親大師風範!

小Lin說不錯

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