又來請教大家TD選擇權問題
TD買入Put或是Call後，手中沒有現股，如果到了價內要平倉，APP的選項是close positi
on，再Sell to close部位，但這是不是僅代表轉賣了這張合約，並沒有價差的獲利？
如果要有價差的獲利，是不是必須要買入現股再執行合約，買Put獲利情況可以買便宜股
票，賣行權價，但買Call獲利情況，現股價格會比行權價高，這時候系統會讓你用便宜的
行權價買入股票？然後再立刻賣出賺價差？
還是第二段的描述是錯誤的，一買一賣在close position的時候已經完成了？
網上的選擇權影片多是解釋原理
或是有實際操作的影片，在麻煩前輩分享

TD有paperMoney功能，你可以先玩一下，了解一下基礎概念。轉賣合約可以有獲利，也可以有損失。除了在一些特殊情形下，提前行權再轉賣，損失剩餘的時間價值，會比直接把選擇權轉賣吃虧。假設你用7元買入30天後到期的SPY 380元買權，隔天SPY就漲到385，你用13元把手上的買權賣掉，你就賺了6x100=600元。如果29天後，SPY才漲到385，你只能用5元賣掉手上的買權，雖然這個買權已經是價內了，但你還是損失了2x100=200元。如果隔天SPY就漲到385，你行權用380買進後在385把現股賣掉，只能得到500元，比起用13元把買權賣掉得到1300元，等於虧了800元。以上假設的條件是spot 370，strike 380，IV 25%，RFR 3%，Dividend 0，DTE 30。事實上，也不見得要價內賣掉才會賺。你在spot370時用7元買入

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其實會有這個疑問是，看到前面版友分享買Put到期後在價內，他還需要趕快補保證金，我原本認知最多就是虧光權利金，為什麼還是需要買股票來執行這個價內獲利？

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380買權30天後到期，隔天spot漲到375，你把買權用8.5元賣掉，也是賺了150。那是因為他不小心忘了在到期前賣掉。放到到期的價內合約，會自動被執行，如果可能的話。什麼叫"可能"則按不同券商的做法不同。沒有現股的價內賣權，有的券商會強制在收盤前賣掉，有的券商會直接放棄行權，有的券商會自動行權，留下放空部位。

感謝Daze大大解惑！

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那個例子是放空部位需要保證金。保證金不足的話，券商有權強迫平倉部分部位，而且券商不見得要選放空部位。所以有可能會

其實我用很小的部位試單看看，有輸贏學的比較快！

造成其他部位被砍的困擾。

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TD只要價值在0.01以上的價內合約都會直接幫你執行那個要補保證金的蠢貨就是我，最後是趕快平倉

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https://i.imgur.com/QAB8EED.jpg推薦你去找這本書來好好學習，給你魚不如給你一把釣竿我覺得你需要有系統性的學習

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我自己操作期權一定會持有一單位的現股 比較可以活化收益

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Buy call之後再sell call就等於關閉部位了，也就是平倉，一買一賣中間的價差就是你獲利或是虧損的金額，buy put之後再sell put也是一樣，你跟某人買了一口合約，再把合約賣給某人，買方在美股選擇權學習算是很好理解的了，你需要從基礎學習

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OP賺價差跟現股一樣道理啊，賣出-買入=獲利

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https://www.9vs1.com/course-play-option-trading建議你去上個線上課 扎實學完所有基礎 比較不會賠錢

感謝前面大德！好好學習