→ ffaarr: 要沒匯率風險就只能用台股的sp500，但交易量較小。 11/20 17:21
關於期交所的台幣SP500期貨
有一個疑惑:
Who is on the other side?
持有S&P500而想要避險的機構，會是 ES 的天然空方
台指期的空方，大致上也可以藉由買進相應的台股來對沖風險
但台幣SP500期貨
似乎不存在任何的天然空方
而market maker如果要對沖空方部位，也沒有顯而易見的方法
台幣SP500期貨的多方
或許需要付出更多代價
market maker 才會願意吃下合約

要沒匯率風險就只能用台股的sp500，但交易量較小。就純粹想要用台幣作空美股的人吧？不知期交所會否找人造市但目前覺得除了價差偏大之外，沒有很離普的價格。不過還沒很仔細研究和同時間的es的價格差異。

期貨遇到成交量低的缺點是容易遇到滑價

d大的問題有時真的好難啊xdd 台幣sp500期貨空方......在台

印象之前d大用這組合來做台幣本人？

菜雞分享一下心得。我是買期交所的SPF，9月轉倉時，SPF-8.25，MES -9.75，期交所要多付出1.5*200=300的成本我自己評估後覺得划算，所以都買期交所的。因為我是無限轉倉，所以就不考慮滑價等問題，只比較轉倉差異。如觀念有錯請d大和哆啦王指正。

有一點是台指期的隱含利率低於ES的隱含利率。如果SPF的流動性與台指期相當，轉倉價差或許會比MES還負。相較之下，實際損失可能不只1.5點。

我是一次轉9個月，所以不熟悉一個月轉的狀況，謝分享。

感謝答覆，所以哆啦王有實作嗎？

操作期交所的S&P500期貨賺的錢，是不是不用列入海外所得，等於可躲掉670萬的基本稅額限制？

我有實作，原則就是9個月轉一次，取代一部分美股配置。不過遠期的交易量真的小，價格變數是真的比較大。

用ES+貨幣swap來對沖呢 有趣的是台期交所sp500遠月期貨的spread比同時段的ES還低,不知道是否是真實的單

感謝哆啦王

哇靠我只能說daze的投資水準真的不斷突破我的想像太強了