我是20幾年前學的財金
提到所有資產形成一效率前緣
就是以不同比率持有不同資產
而無風險資產和效率前緣的切點
是為市場投資組合
理性投資者依照風險偏投資在cml上
也就是無風險點和切點形成的直線
風險承擔較低的
應存一部分於無風險一部分於市場投資組合
風險承擔高的
應借貸無風險投資在市場組合(切點)
這樣效率高過其他組合
但是自從有了2x -2x -x
感覺是否市場組合要變了
假設沒有2x
美國市場投資組合可以視為類似vti
但有了2x vt之後
假設他真的是2x報酬2x風險
這兩個投資組合組成的前緣2x,vti是經過原點的直線
和無風險切線很明顯會切在2x
因為Rf和2x組合起來會比其他組合風險一樣報酬較高
意思是說應該風險承擔小的一部分存於無風險一部分投於2x
反之借貸投於2x
這樣的推論有錯嗎
其他的-1X -2X我沒仔細去想
而且目前2x根本無法完全正相關
只能視為一個較高風險較高報酬的投資組合
是否因為她的出現而導致效率前緣和市場投資組合有大變動
我也不知

光是用financial rate開VT槓桿就不是一般人做得到的另一個問題是效率前緣無法事先得到，只能事後得知。一般所謂的理想2x通常是指以無風險利率借貸得到2倍槓桿，這件事情在CAPM的假設裡面本來就存在。而如果你所謂的理想2x是不需要付出無風險借貸的成本就可以獲得2x，那當然會更有利，但這是不可能的。如果這存在且CAPM假設也成立，那持有2x+無風險並放空2倍VT，就變成無風險套利了。

2x 不是單純的兩倍。長期會扣血。就像期貨會有轉倉成本

人投資生命才三五十年 講白最後都是一大波看對看錯就決定了又不是活幾千年能完全趨於平均00或09買2x 報酬差上百倍另外2x etf和借貸買兩倍1x差別很大 雖然不太懂 但你說的好像是借貸買2xetf受漲跌影響更大 漲的話長期是平方(非兩倍) 跌的話會回不來