2021年是臺銀大有斬獲的一年，不僅稅前獲利170億元、創下歷年新高，更比年度預算高出
八成，若還原政策負擔所吃掉的獲利，實際上的稅前獲利更達265億元。臺灣金控暨臺灣銀
行董事長呂桔誠指出，臺銀已經成功打造出企金、消金和政府部門業務的「三駕馬車」（Tr
oika）業務結構，配比上分別為30％、40％、30％。
除了臺銀今年獲利將再創佳績，呂桔誠也高度看好今年台灣經濟成長率在四大加持下，可望
站穩4％。以下是訪談紀要：
問：對2022年台灣經濟成長的看法？
答：臺銀現在所打造出的「三駕馬車」獲利動能，包括企金放款、以首購族房貸為主的消金
放款，以及加持政府投資及公共建設的放款等，目的都是在支持台灣的實體經濟發展，今年
在這四大因素加持下，台灣經濟成長仍可望站穩4％。
這四大因素，首先是轉單效應會繼續；第二是台商持續回台投資且加速；第三是前瞻基礎建
設，經歷密集投資期後，今年還會陸續產生乘數效果；第四則是台灣的供應鏈、產業聚落相
較全球更具完整性，且具有高度韌性及應變調整的能力。
問：台銀2021年獲利破歷史紀錄，而且超出預算約八成，資產品質及經營管理要訣為何？
答：目前臺銀逾放比0.11％、呆帳覆蓋率為1,325％，臺灣銀行不僅獲利增長，資產品質也
來到史上最佳水準；此外，臺灣銀行的ROA已經來到0.32％，加回政策性因素，則為0.5％，
比起ROA，更能反映台銀優質資產特性的指標，是RoRWA（風險性資產加權報酬率），臺銀已
經來到0.8％，加回政策性因素，則達到1.25％，最主要是臺銀現在的三駕馬車中，首購族
的房貸為低風險權數，政府貸款更是零風險權數使然，在金管會日前宣布新的風險計提制度
之後，臺銀現有的資產品質優勢也將更顯著。
臺銀除了資產管理，也高度重視「負債管理」，強化資產負債總合管理，以有效提升資金運
用效率及整體收益率，我們訪視分行時，一定會看三個指標：新台幣活存比、存放比、外幣
存款成長率，近五年來，臺銀的存放比從2016年的60％來到2021年的67.3％，五年間增加7
個百分點，活存比更從2016年的38.6％來到2021年的48.8％，增加逾10個百分點，呈現臺銀
在資金運用及存款結構優化的成效。
此外，臺銀美元存款從2016年的108億美元來到2021年的176億美元，大幅成長68億美元，幅
度約65％，這使臺銀在美元資金的投資及放款運用上，不僅降低資金成本，還有餘裕拆放給
同業。
投資不炒短線 穩中求利
問：臺銀近年在財務投資上的斬獲？
答：臺銀的權益投資（如股票財務投資）部位已從2016年的60多億元來到2021年的200億元
，是原來的三倍。對於財務投資，在策略上我們不是以賺短期價差為目的，因此不會花太多
精力進出股市，而是希望能建立相對穩健的投資組合，除了持有產業指標股，也投資ETF，
長期觀之報酬率相對穩定優渥，反觀目前放款的利差要超過1個百分點都很不容易，短期票
券收益更是微薄，效益已逐步浮現，有了財務投資的加持，也可減輕同仁對放款收益的偏重
與依賴。
房貸聚焦首購及一房族
問：臺銀目前房貸餘額如何？對央行選擇性信用管制措施配合執行情況？
答：臺銀這幾年的房貸淨增加3,300億元，總餘額為8,300億元，加計修繕貸款等房貸餘額為
9,400億元。
臺銀近年來專注青安、築巢優利貸、首購與一房的「住者有其屋」貸款，我們統計首購與一
房族的比重為96％以上，換言之，二房或三房的房貸比重僅3％多，此外，臺銀從2019年至
今，已三年未承作餘屋貸款；至於法人戶房貸，占比只有0.1％不到，而土建融放款占台臺
銀總放款比重僅4％。
在整體不動產放款的管理上，臺銀分別在銀行法第72條之2的上限管理設定「二道紅線」把
關，一是28％、一是29％，只要跨過28％就面臨第一道「系統警戒」防線，若29％就啟動「
人工檢查管理」，直接出動人力計算調節每日撥用額度，嚴格管控，目前臺銀不動產放款在
銀行法第72條之2的比重約25％，今年尚有房貸承作空間。
執行房貸業務上，由於臺銀逾96％都聚焦在首購族及一房族的房貸，體現「居住正義」理念
，透過此類房貸支持政府落實「住者有其屋」政策，實踐普惠金融。
以銀行的資產管理角度來看，房貸可創造長達20年至30年固定收益，是非常好的部位配置，
如同「荒漠甘泉」中的一段故事，相較海面上的波動，海洋底部卻是非常穩定，房貸在銀行
資產池的意義也是如此，且具自然分散風險的特性，每位房貸戶都需具備所得相關的明確還
款來源，甚且首購族房貸的風險權數僅20～30％，對資本適足率的維護顯有助益。
問：臺銀再度拿下2021年的聯貸雙料冠軍，臺銀聯貸策略和其他企金放款成果如何？
答：臺銀連續三年獲得聯貸市場包括額度管理銀行與主辦行的年度冠軍，身為市場上的領導
銀行，臺銀除了透過在聯貸市場實績展現能量與可信賴度，更可促成金融「國家隊」的形成
，從管理行與主辦行的角色，臺銀有不同的市占率，前者19％，後者11％，可顯示身為管理
銀行，樂於把相當額度分享同業，展現台銀同仁當「大哥」的大器精神。
至於台商回流方面，在台商回台投資方案上，目前臺銀已核准682億元的政策性貸款。台商
回台投資目前登記累計已逾1兆元，資金需求主要是建廠，且直接聚焦實體經濟，將為台灣
帶來相當正面的經濟成長貢獻及加成的乘數效果，更會帶來龐大的就業機會及供應鏈商機，
估計將創造8萬個直接增額就業機會；對此臺銀非常重視，且積極追蹤台商回台的投資貸款
需求；在提升住宅安全，改善人民生活環境的都市更新業務上也積極承作，目前已達886億
元，今年估計將可達千億元以上。
工商時報 朱漢崙、孫彬訓 2022.01.10
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看完這篇新聞，我打開「感謝與祝福」
看著董事長的教誨，我感動的眼眶滿是淚水
「丑去寅來人益健，牛奔虎躍春愈新」
讓我們共同攜手實現「建構領導銀行，佈局全球市場」的願景，實踐永續發展，營造共榮社
會。
感謝上主恩典！
共勉之