假如我有1000美金 買入ETH
拿到BSC上的Venus抵押 貸一半出來500美金
再拿去幣安永續合約做空(2x槓桿) 吃資金費率
這樣是不是比傳統的期現套利還好?
如果傳統期現套利
我現貨等值1000美金
避免合約爆倉 至少拿500美金做保證金
那這樣我必須拿1500美金出來
但是透過defi拿現貨去抵押
代表我只要1000美金就可以完成
而且幣安永續合約資金費率3年都是正
https://i.imgur.com/mxLg0tH.png
拿到的資金費率付貸款利息還有10%-15%利潤
另外venus抵押貸款還有xvs拿
所以
狀況1
ETH價格上漲到幣安倉位爆掉 代表VENUS抵押價值上升50%(實際上爆倉價會高一點
因為中間我有吃到資金費率)
我將VENUS那邊ETH贖回(扣掉貸款+利息的錢)拿回ETH
我可能需要準備另外500多美金贖回VENUS的ETH
贖回ETH的價值-額外準備500美金=獲利或虧損
狀況二
這可能會比較慘
ETH價格下跌到VENUS抵押價值剩餘600美金(實際上可能要在更高的金額就要還款因為有
利息)
必須趕快將幣安空倉平掉還款
因為VENUS ETH抵押比率60% 代表原本1000美金ETH價值不能低於600美金
而且也不能放到清算 不然會被扣10%清算費
這時雖然空倉那邊獲利 400美金
假如資金費率在價格下跌情況變負的
我就要付資金費率+還款利息
如果VENUS不小心清算了 空倉最少可以拿回約900美金
損失10%
狀況三
最糟狀況
VENUS預言機或智能合約異常
或者幣安直接向上插針
導致其中一方直接清算、爆倉、被鎖、被盜
損失50%以上
但發生機率不高
綜上
如果扛的住狀況三
這樣策略是可行嗎
有沒有其他地方是沒有考慮到?