※ 引述《LexusES200 (ES200)》之銘言：
: 標題: [問題] 目標到期基金保單適合退休族嗎?
: 時間: Thu Apr 5 23:56:39 2018
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: 看到最近報紙常報導這種新推出的 "目標到期型基金投資型保單"
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: 感覺這個 idea 很不錯，債券到期領回本金就不會有因為利率上升而跌價的煩惱
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: 一方面又可以穩定領息，而且利息遠勝定存 1.7%
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: 想推薦給自己已退休的父母，不知道適不適合？
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「目標到期型基金」本身是不錯的想法，其實這類基金不限於純債券的基金，
也有股債資產配置的。例如如果以20年後為目標，早幾年股票部位會比較多，
接近20年的時候會把風險逐步降低，最終逐步變成純債券甚至最後一年
部分轉為現金，希望不會在第20年到期要用錢時突然遇到太大的虧損，
對於要在某個時間點用到這筆錢的人來說，會比自己作資產配置還要方便很多。
純債券的當然也好處，就是解決利率或其他原因價格波動，
造成該用錢時間點價格不確定的問題。
但是否像你說的「可以穩定領息」，這個就不可能保證了。
所以是否適合你的父母就沒有一定了，底下繼續講。
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: (以下為截錄自報紙的介紹)
: http://www.chinatimes.com/newspapers/20180320000269-260205
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: 2018年03月20日 04:10 工商時報 彭禎伶／台北報導
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: 投資型保單熱，除了月月配的類全委基金保單大吸金，今年另一當紅炸子雞即目標到期型
: 基金保單，今年初已有台灣人壽、中國人壽、法國巴黎人壽、南山人壽推出，銷量有236
: 億元左右，南山人壽19日宣布再開賣新一檔，預估純投資金額年化投報率拉高到4.8％，
: 預估首季目標到期型基金保單的銷售有機會突破300億元。
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: 元月人民幣目標到期型基金投資型保單大賣的台灣人壽也趁勝追擊，預計4月將開賣另一
: 檔新的同款保單，同樣有美元及人民幣計價，這次美元淨投資年化報酬率約3.7～4％，人
: 民幣則在5.7～6％。
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: 台壽推出時間預估會在南山人壽銷售期滿，從4月中一路再延燒到5月，整體目標到期型投
: 型保單銷售量可望再拉高到400億元。
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: 資本市場表現依舊節節攀高，也讓投資型保單買氣不墜，今年2大投資型保單熱賣款，一
: 是躉繳型月月撥回類全委基金保單，如國泰人壽、法巴人壽、安聯人壽每月都有數十億到
: 上百億元的銷量，近期則是富邦人壽、台灣人壽將加入月月撥回類全委基金附加身故保本
: 機制的投資型保單，與國壽一較長短。
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這幾段的資訊 1、它們賣的不錯 2、看起來都是在賣有目標到期型基金的
「保單」，而不是不是直接賣 基金。這代表的意思就是如果本身不是剛好
有非常貼合這個保單，保險需求的話，為了買這個基金，還要白繳很多的
保險費用，之後應該還有基金本身的內扣費用。
3、講不清楚，那些數字的意義不明。
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: 另一款熱賣款則同樣是躉繳，但是6年目標到型基金保單，訴求投資6年左右到期的一籃子
: 債券，若市場穩定，則6年期滿可拿到穩定的固定收益，美元計價扣掉相關保單成本的淨
: 投資報酬率，已拉高到4.8％，人民幣則有近6％。
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這裡總算有重要的訊息，兩個地方
1、「若市場穩定」
2、「扣掉保單成本的淨投資報酬率」
所謂穩定的固定收益還要看「市場」。換言之就是並非真的有「穩定的固定收益」
然後明確講到了成本，我沒心力去查成本有多少，如果有買的話記得搞清楚，
但我想保單加基金的所有成本，應該不會低於每年1%（應該是多於這個數字，
尤其因為如後面講的，它的持有債券類型像垃圾債這些會造成更高的成本）
就算最客氣的以1%來說，也就是 6年期美金債券，殖利率大概需要至少 6%。
以美國高收益債（垃圾債）指數來說，存續間差不多是6年，
目前的殖利率（最近市場動盪跌了一波，所以變高一些）
大約在6.5%，也就是說，這個所謂的目標到期基金，大概基本上
就是個高收益債基金，換言之，它並不是風險很小的投資，
如果市況差，違約率高，收益就會減少，市況再更差，這些體質
不好的公司倒掉了不少，就可能到期時本金會減少。
當然比起持有單一債券來說，持有基金的風險是小的多了，畢竟
即使是這些公司，全部一起倒的機率也不大，但它的風險還是有的。
人民幣計價的一樣可以類似的方式類推（人民幣基本利率本來就比較高）
它持有的債券大概是那類信用評級的，我目前沒較明確數字，但
能搞到7%多 應該也是偏垃圾債等級。
然後因為人民幣的匯率風險一般大於美金，這是更高收益的代價。