標的：3305昇貿 4721美琪瑪
分類：多
分析/正文：
中國這次又放話要「限制稀土出口」
這不是第一次，但這次不太一樣
因為牽涉晶片、電池、航太、軍工、馬達用料
一旦出手，全亞洲供應鏈會被迫洗牌！
這次稀土題材，市場剛發酵嗎?
看看美股已經噴好一陣子了
台股呢???
我自己觀察兩檔短期及中期最有爆發潛力：
3305 昇貿（金屬通路受惠）
4721 美琪瑪（電池正極＋非中供應鏈）
★【3305 昇貿】金屬通路＋稀有合金轉單受惠股
昇貿是老字號金屬材料通路商，主要經營鎳、鈷、鉻、鉬、稀有金屬粉末。
下游客戶是電子零件、磁性材料、不鏽鋼與航太廠。
中國若鎳、鈷或稀土出口收緊，國際客戶就會轉單到非中供應鏈。
昇貿就是那個「轉單節點」，
同時代理歐美、日本高端合金與金屬粉體。
重點：
鎳價、鈷價止跌反彈，庫存評價轉正
長期整理完，月線季線即將黃金交叉
這次稀土題材，貿易商又站在風口浪尖。
補充
昇貿透過併購大瑞科技和擴建產能，
加上受惠於中國稀土出口管制導致關鍵材料「鉍」供
應吃緊，成功切入AI伺服器等散熱模組供應鏈，
預計將帶來顯著的營收成長。
之前新聞：
受惠於大陸稀土元素「鉍」出口管制，
昇貿散熱(低溫)錫膏近期獲國內散熱廠大單，訂單
能見度已達年底，由於散熱(低溫)錫膏毛利甚高，
昇貿總經理李弘偉表示，樂觀看待下半年營運。
★【4721 美琪瑪】非中供應鏈＋電池正極材料代表
美琪瑪是台灣電池材料元老，主攻磷酸鐵鋰（LFP）與鎳鈷鋰氧化物（NCM）。
公司早就啟動「去中國化」策略，
越南廠＋台灣擴產，搭上歐美供應鏈重組。
中國若限制稀土、鎳、鈷出口，
反而讓美琪瑪的「非中供應鏈」優勢更明顯。
歐美車廠、能源大廠會更願意合作。
再加上與台灣其他廠商合作推電池回收，
切入循環經濟領域，題材延續性強。
法人預估2025營收恢復雙位數成長，EPS可望重返高峰。
技術面上，美琪瑪盤整打底一陣子，
底部量溫和放大，有人提前卡位中。
【結論】
這波「中國限稀土」不是短線炒作，而是供應鏈重組的開端。
3305 昇貿 → 金屬通路受惠
4721 美琪瑪 → 電池材料轉單
目前籌碼算乾淨、位階偏低(貿昇離前波高點回檔不少)，短線中線看好。
這幾天位置，是絕佳分批佈局點。
兩檔都有實質題材＋轉單效應，
不求漲停，但求漲不停
看看美股稀土漲多少
難道這兩檔沒有潛力成為下一波主流嗎?
進退場機制：
貿昇105上下，退場防守10/13低點
美琪瑪75-77，退場防守70.2
謝謝
個人觀點非投資建議，進出請自行判斷
#稀土題材 #非中供應鏈 #金屬材料 #電池正極 #供應鏈重組 #台股
參考連結
貿昇
https://www.ctee.com.tw/news/20250718700850-430201
https://www.wealth.com.tw/articles/e0eeb4a4-ac0f-42f5-8f89-2af7a862643e
https://www.moneyweekly.com.tw/ArticleData/Info/Article/197077
美琪瑪
https://today.line.me/tw/v3/article/qo9Z2mm
https://money.udn.com/money/story/11074/8833718