1. 標的：2313 華通
2. 分類：行情推演
3. 分析/正文：
華通是PCB(印刷電路板)製造商 生產主力是多層電路板
在2020期間 欣興南電金像電PCB大廠都屢創佳績 華通則是稍微低調
疫情前一波高是52 疫情後高點 54 其實沒有差多少
華通不如欣興南電金像電等 股價在疫情後接連翻倍
但2020整體表現相當不錯 營收更來到21年新高 基本面體質優良
三月年報季快到了 以下就來給各位做個行情推演
(以下圖中橘、綠、藍線分別為 MA10, 20, 60、淡色線為EMA、副圖為MACD)
<趨勢面>
https://i.imgur.com/0GuIquy.jpg
趨勢轉變有五個關鍵步驟 破線、拐頭、交叉、多頭、乖離 [1]
可以看到在六天前已經長紅破MA10 這幾天也MA10也拐頭向上
今天直接跳空過季線 幾乎可以確定這周可以達到短中交叉+多頭排列
圖中可以看到 10日抵扣價走平 距離現價遠 未來幾天MA10會快速上升
MA20 今天也出現拐頭向上 未來底扣價向下也會挹注 MA20 往上走
至於為甚麼會交叉 1.底扣價來看十日低於二十日 2.短期均線移動較快
3.從EMA來看也可看出 EMA10>EMA20 表示在未來十日線的趨勢是較20日優的
另外MA60抵扣價往上，有利季線向下進而達成短中均線與季線交叉，形成三線多頭
總結一下，未來一周底扣價走勢有利短多交叉向上，大幅拉近與季線距離
如果趨勢沒有太大的改變，在兩周內就有機會看到短中雙線突破季線形成多頭
<技術面>
https://i.imgur.com/7mXSgPf.jpg
一月中有兩根大量K 從頂部底部水平拉出區間 限價剛好在底部和季線的附近
可以看今天昨天連續兩天守住這個底部和季線 表示有個不錯的支撐
區間上緣在 47 的位置 在往上還有 49.5 接下來才是去年高點 54 附近
在圖的右手邊 47 有一個跳空缺口 證明47是個關鍵的點位
底部的45.6不僅是大量長K低點 下面也有長時間整理的支撐 (趨勢面的均線密集區)
從MACD來看近期的能量有持續增加，這點也有利行情走到我們想要的趨勢
技術面和趨勢面是相關的 差異在於趨勢面沒有點位 只在意股價的大方向
我自己喜歡拿技術面來應證自己的行情推演
昨天看到跳空站上季線 就特別花時間研究一下
所以提前設定：如果今天稱在季線上就進場 (最後收在44.75)
就在今天盤中掛了 45.1 做第一次進場
我自己在選股上有些特性 就是不管短中長 體質很重要
所以接下來也來帶點基本面
<基本面>
https://i.imgur.com/mtUlpcX.jpg
EPS 沒有意外會優於去年 只要Q4有 0.5 以上
https://i.imgur.com/6ARvzho.jpg
看營收 貌似比去年Q1好 這對於EPS要創高是滿樂觀的
後來看到有媒體[2]預估是4 還是創20年新高
有沒有這麼高我是不確定 但感覺比去年高是必然的
(以下為鉅亨網針對華通 Q4 財報的節錄)
華通去年第四季營收創新高， 2020 年營收 605.17 億元，創新高，年增 7.73%。2020
年前三季稅後純益 33.69 億元，年增 41.55 %，每股純益 2.83 元。初估去年第四季營
收 181.29 億元的經濟規模擴大之下，雖然有不利匯率因素的對獲利干擾，但毛利率可望
維持在第三季的 18.7 水準，單季稅後純益估達 14.4 億元，全年稅後純益 38 億元，每
股純益超過 4 元，也為 2001 年來的 20 年新高。
<籌碼面>
https://i.imgur.com/T6rBiqK.jpg
外資在連續賣超後近期是小小的買入 投信賣完近期則是沒太大動靜
https://i.imgur.com/IJHmY7X.jpg
資券部分 融資率 14% 近期有稍微減少但水位還是偏高 稍嫌不穩定
https://i.imgur.com/msmFOsB.jpg
主力部分 連續兩個最低水位都在 59%部分 近期開始加倉
<產業面>
https://i.imgur.com/TQKpwaU.jpg
華通有三個中國廠區 客戶也有許多中國手機品牌 包含小米 華為 OPPO VIVO
其中OPPO和VIVO在第四季表現良好 運輸市占率來到全球第四和第五 且有成長 [3]
https://i.imgur.com/DZEwg9o.jpg
法說會資料 讓我眼睛為之一亮的是 在2020新增的航太事業 [4]
看了資料應該是衛星用基板 在去年佔營收 3% 滿有趣的
另外補充一下 在2019年科技顧問公司 Prismark 的 PCB 供應商排名 [5]
1. 臻鼎科技 台
2. 欣興電子 台
3. TTM Tech 美
4. Nippon Mektron 日
5. 東山精密 中
6. 華通電腦 台
7. 健鼎科技 台
8. 深南電路 中
9. 瀚宇博德 台
10.三星電機 韓
(其他台廠：13. 楠梓電沪士 17. 南亞電路 22. 台郡科技)
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
第一次進場點位是 45.1 未來態勢好又有位置空出來考慮加加碼
進場原則是短中均線向上交叉，那出場原則就是短中均線向下交叉，單看趨勢
喜歡看技術面的也可以用我上面提到的幾個點位 (47/49.5/53) 來停利
停損條件就設破底 44.5 + MA10下拐 或是短中均線向下交叉
不過如果想凹單願意被套其實也可以做長期 畢竟基本面不錯
https://i.imgur.com/DSaRnXP.jpg
看看2356/2353/2890有沒有機會近期出掉加碼這支
5. 依照慣例
[個人三月財報季近期關注名單]
- 4938 和碩 等季線跟上 均線收斂 三月財報季
- 3406 玉晶光 即將站穩季線
- 2357 華碩 橫盤整理 季線太遠 基本面極優
- 2368 金像電 MA10/20 即將交叉 三均線近期收斂
- 2344 華邦電 三月有望形成均線密集區 等待收斂
V 2313/4958 觀察是否站穩季線 MA10/20有望交叉
- 8011 台通 連三天站穩季線 技術面佳 基本面差
Reference
[1] Lei&Lone Capital 趨勢 轉折與發展｜5個關鍵步驟
https://youtu.be/TM74mQAXpW0
[2] 〈Q4財報搶先看〉華通去年每股純益將創20年新高
https://news.cnyes.com/news/id/4566711
[3] 2020手机销量数据出炉，OPPO系表现亮眼，Q4进全球前三
https://m.k.sohu.com/d/513191364
[4] 公開資訊觀測站 華通 2020富邦投資論壇 法人說明會簡報
https://mops.twse.com.tw/nas/STR/231320201127M001.pdf
[5] Top 50 PCB Companies in the world in 2019 (From Prismark)
https://www.rocket-pcb.com/top-50-pcb-companies-in-the-world
[6] Global HDI PCB Market Report 2021-2024
https://bit.ly/37EkXu4