1. 標的： 元大S&P石油 (00642U)
2. 分類：多/空/請益/心得
短空/請益
3. 分析/正文：
背景：上週買入石油正1
跌價中分點入場
目前持有20張 均價13.8
已知目前WTI 41.6 對照淨值週一開盤約會掉到12
因為阿拉伯宣布4月不再減產，而這個新聞還沒反應到WTI價格上
也就是說 週一晚上WTI交易後，週二極有可能會再跌一波
也有可能禮拜一正一就先預跌到目前淨值之下
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
在WTI不會跌破8美元造成正1下市的前提下想討論停損/攤平策略
目前不想再投入更多資金到石油中，因此如果要攤平就打算先停損
情境一
週一跌倒12後，這週後續繼續跌到10左右(WTI 約32-35元）
1. 部分停損
週一時 12元部分停損（出10張）
等這週到更低點再買回10張（目標10元左右進）
然後在一段時間漲回15左右再分批賣
損益試算
（不計稅金手續費）
12元賣10張
（12-13.8）*10 = -18K
10.5元買回10張，15元賣
（15-10）*10+(15-13.8)*10 = 62k
估計總損益：+44K
2. 完全不停損 放到15元賣
（15-13.8）*20= +24K
3. 完全停損
12元賣20張
（12-13.8）*20 = -36K
10.5元買回20張，15元賣
（15-10）*20 = 100K
估計總損益：+64K
理論上一個好的停損動作可以讓後續回收的獲利更高，而且賣高買低中間的價差可以提早
把部分資金拿出來做其他運用
情境二
可是萬一週一是最低點 停損的操作反而會造成損失
萬一週一是最低點，然後停損的石油在13元買回的假設
1. 部分停損
週一時 12元部分停損（出10張）
發現已經是最低點了，只好在反彈至13時買回
然後在一段時間漲回15左右再分批賣
損益試算
（不計稅金手續費）
12元賣10張
（12-13.8）*10 = -18K
13元買回10張，15元賣
（15-13）*10+(15-13.8)*10 = 32k
估計總損益：+14K
2. 完全不停損 放到15元賣
（15-13.8）*20= +24K
3. 完全停損
12元賣20張
（12-13.8）*20 = -36K
13元買回20張，15元賣
（15-13）*20 = 40K
估計總損益：+4K
情境三（最差情況）
萬一從此油價都很低迷WTI在今年底最後也停滯在45-48左右（相當於13.5）
這樣的損益會是怎樣
1. 部分停損
週一時 12元部分停損（出10張）
發現已經是最低點了，只好在反彈至13時買回
最後13.5左右贖回
損益試算
（不計稅金手續費）
12元賣10張
（12-13.8）*10 = -18K
13元買回10張，13.5元賣
（13.5-13）*10+(13.5-13.8)*10 = 2K
估計總損益：-16K
2. 完全不停損 放到13.5元賣
（13.5-13.8）*20= -6K
3. 完全停損
12元賣20張
（12-13.8）*20 = -36K
13元買回20張，13.5元賣
（13.5-13）*20 = 10K
估計總損益：-26K
對於石油的停損與否
有點難決定那個會比較好
有高手或是同為石油受災戶能指點股海新手嗎