首先比對原始CPI與核心CPI兩的個歷史數據
再來比對所謂的10年公債與10年TIPS(抗通膨公債)
如圖:https://reurl.cc/lepxl
究竟如何利用公債來判斷未來的通膨
我們可以把10年公債減去10年的TIPS來比對
可以發現跟CPI的走勢基本上是相同的
而由於CPI又分核心和原始 這中間的利差大部分會落在這兩個數值中間
因此我們知道10ybd-10ytips可以當成判斷CPI的工具之一
加上cpi公佈時通常比較落後 不過公債是每天都會進行
所以我們可以提前進行預測
例如12月份的cpi美國預測在2.2%左右
但透過https://reurl.cc/bEdv6 TIPS與BD之間的判斷
基本上12月份後幾乎都落到2%以下
加上其實昨天FED的會議紀錄中 提起TIPS數次
主要是大家都認為這波是受到石油價崩的影響
可以猜測12月份的原始CPI數據應該會下降不少
但其實重點在於核心CPI是否也會下降 若下降幅度也大的話
那麼跟大部分銀行家的預設立場就完全背離了
加上近期BD與TIPS的表現仍然低迷落在1.8%左右
所以當11號的cpi數據公佈
原始CPI下降是符合預期的 個人評估大約會落在2%左右 甚至更低
而這些都不會造成市場的動盪
不過假如核心CPI也是呈現下降 甚至低於2%時
那麼市場就會出現相當大的動盪(主因是大家把問題都推給油價)
結論:11號的原始CPI推估在2.2%~1.8%區間 都算合理
而核心CPI推估在2.2%~2%左右
若是超過這些區間 都會造成市場大幅波動
特別要關注的是核心CPI的部分 這個非常重要

....聽說tips叫抗通膨債

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推喔

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舖許

推~

推總經分析王

可能會有落後指標的問題應該說油價是領先指標 用油價做到指標裡面時間可能落後

專業推~~

推

謝謝總經王

艾薩克的分析也不錯呢

......胡扯一通

是不是很多人不知道這個模型?國庫券是什麼債?10-Year Breakeven Inflation Rate 有聽過嗎?

真的是半瓶水響叮噹 = =

BEI都看不懂的 不知道在大放厥詞什麼

所以您是在st. louis fed介紹 10 year break-even inflation rate嗎？ 再說了Bloomberg對12月的cpi早就是1.8 core是2.2。 不知道您的12月cpi預估2.2是哪來的呢？ 與其說一個人家的工具，怎麼去解釋他為什麼有預測性呢？ 為什麼不能5 year t-note - 5y tips?

短期波動大是5y妳為何不直接比對歷史數據呢 還是只會看報導?

另外說真的 我看不懂妳在說什麼

唉……就這樣吧

妳丟一個跟我數據一樣的聯結是想表達?

所以只想問你是要幫聖路易斯分行聯儲介紹這指標，還是要說你發現了新大陸 就這樣而已

bei 是拿來預測通膨的工具不是常識嗎 cpi pce 也是工具 這幾種都會互相收斂這妳不知道?痾 從頭到尾沒人說這是新模型，反到是妳蹦一句 那叫抗通膨債 我是真的不懂國債券叫什麼債耶

謝謝大大幫大家介紹BEI囉，請開頭就引用來源，別說的像是自己是發現新大陸，然後10年的叫t-note 30年才叫t-bond(給您參考一下）您文章提到“例如12月份的cpi美國預測在2.2%左右”，建議您可以多至專業網站看看，都有提供彭博提供有美國數十名經濟學家的專業預估，12月的預估值就是1.9%，至少過去一個月，我從沒看過有人估12月的cpi是2.2%就是了

妳說是核心還是原始 今天數據不是公布了嗎，核心cpi多少 大哥妳是不是原始跟核心都分不太清楚?

大哥“例如12月份的cpi美國預測在2.2%左右”這句話是您文章說的內，請問您說的是cpi還是核心啊？

文章都寫那麼清楚了還來辨大哥 我最後一段寫什麼 妳要不要複製貼上我最後一段寫什麼啦 快貼呀

先寫“例如12月份的cpi美國預測在2.2%左右”然後說根據12月bei，所以cpi應該2%以下？ 啊不就跟你說了，市場預估就是1.9%，所以問你你一開始的2.2%哪來的，這很難回答？

我真的不想跟妳吵 我老婆叫我 明天再回 什麼都不懂還那麼大聲

你說我不懂就不懂囉～謝謝總經分析王。 推廣知識很好啦，但要裝大師真的就免了，仔細看看自己文章的邏輯，跟我問你的問題，你就當我是不懂的網路酸民就好了。

淡淡的回你一句 不要在業內就當聖經 業內兩光的也不少

你貼的Investing.com裡面不就是有個欄位叫Forecast?為什麼要一直跳針呢？

我覺得你在跳針吧 我有取用investing的數據嗎?我的數據不是很清楚說明了 你的呢?還是你連文章的邏輯都看不懂?從頭到尾我就看你在跳針 東拉西扯的我知道你是把 彭博路透都當成聖經了 不意外但卻不知怎來的 從來都沒有思考過數據怎麼推估來的CPI的目的就是找出可能背後真實的通膨 沒人像你這樣看

酸來酸去不會比較厲害啦，就只想跟你說，在公開討論區要講什麼，請引述清楚你的資料來源，別拿個有在看市場的人都知道的東西，就出來好像是自己的新發現，這年頭想在討論區騙訂閱裝大師的太多了～希望你不是囉。 我不會再回應你的回答了，希望你自己看看整串討論，然後深入的瞭解每個數據的成因，再發表你的言論。

你看 你又來了 你就只是酸酸啊 從頭到尾我只有分享自己的看法 你不是就一直東拉西扯的嗎你要不要多看一些國外經濟討論的論壇啊 我還真的不知道我的分析是有什麼大問題還是很愚蠢的致命錯誤呢另外我提的東西FED也時常拿出來討論 不懂你的點耶我覺得最好笑 開始扯訂閱 這個版的版友有看過我在要訂閱的嗎?原來是生氣我一開始沒說清楚這叫BEI 但你為何不google而且這我以為是很基本的模型說

XDDD 我看不懂 我在板上是只有一篇文啦 你看完覺得我不懂的話再來嘴我好了 XDDD而且我也混過FI交易員喔 歡迎來嗆我 而且交易員說抗通膨債有什麼問題嗎 TIPS就是抗通膨債啊而且真的沒有人講國債叫BD的啦 笑死人 誰聽的懂BD

我看到你的文章只有你的政黑柯粉文而已說真的 我比較尊重研究員 交易員? 洗洗睡吧

而且勸你先搞懂BE背後的意義是啥再來裝逼啦 不然一下就被嗆爆真的是滿可憐的 QQ

研究員真的比較專業一點 交易員素質 笑

哇 你說的是基金經理啊 那更好笑了基金經理 就是研究員升上去的 你是基金經理?說一下哪一檔的經理啊? 雜魚交易員就雜魚交易員交易員也可以把自己當成fund manager?而且BEI就叫BEI 第一次聽到有講成BE的公債私債概念都分不清楚 BEI說成BE? 這真的ok嗎?怎跟我認識的基金經理的印象不太一樣?

所以你覺得fund manager > trader > RA？真的是很符合你的程度的發言呢呵呵 去業內問都知道有trader可以當誰想當fund manager吧 而且真的不要再丟臉了啦 還BEI哩哪個白痴會這樣講的啊？真的笑死 還什麼公債私債哩XDD根本就門外漢還在內邊裝內行 私債XDDDD 越想越好笑好啦你加油 感覺就是沒辦法在金融業混只好上網打打嘴炮裝逼裝專業的廢物 加油囉 多騙一點人 看將來有沒有機會開個課撈點錢

妳加油啦 業績不好記得說 基礎的東西都搞不清楚了 說自己是交易員 我真的想知道是哪家的 是不是只會看bs模型而已 期他就看不太懂了之前碰到幾個交易員還會互相討論 第一次碰到 連數據怎麼來的都不會討論的台灣一年不知道產了多少有的沒有交易員，而在法人單位歷練出來的少之又少但我知道法人單位的研究員不會連bei都看不懂產業鏈的研究員更專 我真不知道妳是那來的而且我認為妳bs模型應該也是半水桶

XDDD 我是不太懂你那魯蛇圈的生態啦 到底是要討論啥還"法人單位"哩XDDD 你到底哪個星球來的 一堆奇葩用詞然後重頭到尾就說別人看不懂breakeven 然後自己拼命用業界沒人在用的縮寫"BEI" 真的很好笑結果講到一半又自己跳一個bs model 笑死 果然是廢物只會講這種連大學生都懂的東西 而且廢物最愛東拉西扯跟你的行為模式有八成像呢 好啦你繼續回你的圈子取暖吧 然後去討論你們的BEI XDDDDD

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