[請益] 債券ETF價格有沒有最低點?

作者: foolphen (夢中的暖爐)   2018-06-10 15:58:42
有點笨的問題 但已經存在心中疑問很久 希望提點
從債券的理論來看 假設票面100元 市面利率1% 票券1.5% 所以就會有誘因購買
到期時就可以用票券換101.5元,
但這張票券的價格,在還沒到期前都可以交易, 價格區間應該落在100~101.5元之間
意思就是低於100元就是穩賺不賠 (不考慮機會成本 單就金額來說)
所以基本上 以票券價格走勢來看 不太可能低於100元
問題來了
1. 以上的推論是正確的嗎?
2. 以VCSH ETF 來看, 現在票券價格78, 以上面的理論推定, 他的價格區間應該是多少?
作者: yamitis (神已飛躍起來了)   2018-06-10 16:17:00
1.推論錯誤,市面利率大於票面利率即折價所以美國升息、公債殖利率向上升,債券價格直直落
作者: Latte7 (nonono)   2018-06-10 16:19:00
妳沒考慮信用風險。。。
作者: jungtsen (岑)   2018-06-10 16:42:00
通膨飆起來,已固定利率在債券根本是賠錢廢紙
作者: foolphen (夢中的暖爐)   2018-06-10 16:51:00
小的領悟力低 可否麻煩上面幾位稍微詳細解釋?
作者: chired (chired)   2018-06-10 16:52:00
請先了解“債券“ vs “債券基金“的差別,應該就有答案了
作者: foolphen (夢中的暖爐)   2018-06-10 16:53:00
另外可否先都以公債來論?
作者: ashidaka (阿席達卡)   2018-06-10 17:00:00
google "折價債券"
作者: foolphen (夢中的暖爐)   2018-06-10 17:26:00
或是說 債券ETF主要獲利靠配息 但ETF價格有沒有樓地板?
作者: chired (chired)   2018-06-10 18:03:00
不管什麼債,還是要搞懂"債券" vs "債券基金"的差別唷
作者: reon (Traveler)   2018-06-10 20:37:00
地板就是規模太小被清算..vcsh價格區間誰能告訴你?頂多是預估..債券有無違約..未來殖利率會變多少..這沒人可以知道..但是債券能保證的就是會有天花板..搞不好明年突然一個前所未見的國際事件(外星人攻打地球之類的)導致通膨暴升..美國短期公債拉到10%之類唬爛的事..XD那vcsh就會暴跌不過一個簡單估計漲跌幅上下限的方式就是你用存續期*(未來利率利率-當下利率)這樣你可以初步得到不違約前提下的報酬率打錯..不是報酬率..應該是說淨值變化
作者: opm (活著堆好積木)   2018-06-10 21:16:00
沒有,市場利率由1%升息到20%,那些債券的市值變化?大規模的系統性債券違約出現?50%以上債券違約時有啥情況?不要以為國家債就不會違約,只是本幣可以印鈔票解決
作者: Barbital (Barbital)   2018-06-10 22:15:00
原po可以查查金融海嘯時的債券etf價格 就知道沒天花板地板了
作者: ULISS (查無此人)   2018-06-10 23:37:00
你的第一個問題在於你不懂etf 第二是不懂債券
作者: flypenguin (企鵝)   2018-06-11 01:59:00
當現金存款就有 3% 利率時,誰會要 1.5% 的債券?
作者: LTpeacecraft (集氣是需要時間的...)   2018-06-11 07:39:00
投資我想沒有穩賺不賠的…
作者: ffaarr (遠)   2018-06-11 10:43:00
被清算淨值不會消失吧,但真的是沒有所謂最低點。
作者: abyssa1 (abyssa1)   2018-06-11 12:19:00
有啦 最低點=最小交易單位 不會有人要賣0元 所以最低應該是0.001這樣..
作者: afunnyboy (波~)   2018-06-11 13:01:00
匯豐美金一年期定存三趴....屌打債券etf
作者: ast2 (doolittle)   2018-06-11 13:24:00
現在不是買債券好時機
作者: ggmon (路西弗)   2018-06-11 13:43:00
假設市面公道的利率是5% 一年後到期的債票面利率1%不能變動,只好折價成96才會有人買
作者: windalso (windalso)   2018-06-11 14:03:00
債權 是權利所以價值>=0
作者: reon (Traveler)   2018-06-12 01:25:00
以目前vcsh不可能50%以上違約..除非美國被核彈亂炸一通或美國從地表消失..所以你要問地板是多少..基本上這種投資等級短期etf會暴跌..基本上是不太可能的..根本不會是0..真的想太多了..債券又不是沒有抵押品..抵押品賣錢也不可能淨值是0..這題目跟問地球哪是毀滅是一樣的..vcsh區間2年內直接告訴你就是78塊+-10%以內..基本上要超過機率極低
作者: ffaarr (遠)   2018-06-12 12:46:00
因為etf是有內扣費用,理論上是有可能變零,但就只是理論但如果真的發生美國出狀況這種事,變零以前應該會先清算了
作者: abyssa1 (abyssa1)   2018-06-12 17:09:00
價值可能是0 但就當壁紙不會有人交易啦 所以最低成交價就是最小計價單位...
作者: XDDDpupu5566 (XDpu56家族)   2018-06-12 17:30:00
VCSH是公司債,有更多可能
作者: isaacwu974 (退隱江湖摟)   2018-06-12 18:29:00
ETF價格你就想像成上市公司的每股淨值,淨值當然沒有樓地板,連年賠到一無所有都可以。

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