想請教各位
最近理專推薦我可以買美國公債再質押9成 利息2%,
然後再投入公債 賺取這中間的利差
只是要先申請專業投資人的資格
在不考慮匯差的情況下
雖然槓桿開很大，可是有保本保底利率
除了美國公債違約以及台幣升息，還有其他風險嗎?
不知道有哪裡我思考不周的地方?
請大家多指教

利息兩趴是固定利率還是浮動利率？

你很想開美國公債槓桿的話，買公債期貨不是比較簡單?借台幣開槓桿買美元公債，會有匯率風險哦如果你其實就是想賭匯差，那我建議新加坡交易所台幣期貨。順帶一提，台幣期貨的轉倉價差是隱含台幣美元利差的，目前利

理論上美金維持在30-31最多到2024, 現在才換美金不太可能

差大約是年化3~4%。當然過再幾個月會是多少，問天。

賺匯差, 如果是買長期美國公債的話, 可能可以賺利差, 但賠掉一些匯差, 這要自己評估一下

這利差本來就是用匯率風險換來的，怎能不考慮匯率。

To daze 因為這可以開到五倍槓桿以上，對期貨不了解，不知道如何操作To ffaarr 匯差風險是指我一次換匯嗎？因為我本來就有在買VT,只是多次換匯

銀行端買公債，有手續費跟託管費用，再加利息2%，剩沒多少吧

2年美債期貨最大槓桿約140倍,台幣期貨約12倍。後果自負。匯差風險，你用美債質押借90%台幣，要是台幣漲10%，你的擔保品不就不夠了? 如果你不補保證金，就是強制平倉。就算台幣沒漲到10%，就說一年後漲3%，台美利差2.5%，那也是白忙一場還倒虧。

To daze 哇 這會吃龜苓膏吧 我只想賺點穩定點的，直接買公債應該比較不容易歸零？欸 台幣上昇要不要補錢，我倒是沒想過，明天問問看，謝謝提醒

那是"最大"槓桿。沒有人逼你一定要開到極限。我猜不用漲到10%，漲個5%就會催繳保證金了。你問問看好了。話說0050質押都不用2%利息，美國公債這麼優質的擔保品，只給2%是不是太吝嗇了? 話說回來，0050也不會讓你質押90%啦。

規則都不清楚，建議不要開槓桿

哦，還有一點。如果你用台幣期貨賭利差，賺得都是海外所得。你跟銀行借台幣買美元公債，後續總要換回台幣還債，如果有賺到匯差，這是國內財產交易所得，要報綜合所得稅，沒有免稅額反過來說，賠匯差的話，國內財產交易損失可以抵3年內的財產交易所得，海外損失只能抵當年度海外所得。

哈哈果然還是要自己用excel算ㄧ算，才暸解大家說匯率對這樣投資的影響是什麼意思 謝謝各位指點迷津，夢想很豐滿，但是現實很骨感

借台幣 買美國公債， 美元跌了就是虧損。這跟買vt沒關係

看過多啦王的 資產配置中的貨幣配置風險考量 有比較了解

如果都是美元計價，就是利率風險跟系統風險9成來看就是10倍槓桿，貸款2%，公債4%，那就是賺20%

0050質押不用2%是哪家！？ 我問到元大都要2.2左右

台幣期貨一口面額300萬台幣，保證金七千多美元吧。一月轉二月的空單，價差240美元。240乘以13除以七千多，大概有40%吧當然只放七千多很容易爆倉，如果放個兩倍，就只剩20%了。如果台幣升值10%，一口空單就要虧一萬美元。

銀行賣你兩次公債再加質押利息，只賺無風險報酬你賺的是冒著匯率利率與債價風險換來的。你覺得誰聰明?

首先，公債風險不大，其次，美元已從114-104，匯率要賠的機會也不大，結論:不要開槓桿即可。

除了匯率也要考慮價格風險，債券的交易價格也是會變的。建議看一下SHY,IEF或TLT的近年價格變化再來評估你能否承受10倍槓桿的投資

美債是低點阿

0050質押不用2%哪家？ 我自己質押的銀行都2.7%了

z820410大大好，請參考元大官網https://bit.ly/3Izm01D

樓上那我就問過了，質押0050都要2.2了而且起始金額要借1000k以上，上市可借6成

我沒自己問過，只是看DM而已。如果沒有，可能就沒有吧。我自己是用台指期，隱含利率貌似是小於0。至少2個月前換算時是小於零的，最近沒重新算過。

不開槓桿直接在券商買就好，沒有限額門檻

我質押利率1.4~1.5%

2%借款利率是借台幣還是借美金? 借美金可考慮 台幣就算了

當然是台幣，借美金就變永動機了，還需要考慮？

借台幣就要考慮匯率風險，如果台幣接下來走貶10倍槓桿會很刺激

2%借美金還是要考慮啊

能在FED rate 4.25%時借到2%的美金，大概是有什麼黑魔法吧如果能借的額度跟投資標的沒有限制的話

沒有黑魔法啊 就套餐啊 買產品然後抵押套回資金 套回的資金沒有限制啊 可以再買產品再抵押或怎樣都可以套餐的貸款利率如果比照市場行情 產品就賣不出去啦

你確定有美債抵押拿美元2%的?一直繞圈我就發了別說一樣的，類似的就好，請推薦~~~~

確定啊 我自己就有買類似套餐啊 同時間 同幣種 存款利率高於貸款利率 並不奇怪啊. 原本客戶只想買100萬的產品如果提供低利抵押貸款 可能客戶就買500萬了

I don't know...借2%美元買美債,同時放空美債期貨,鎖定利差?如果標的可選1個月T-bills，也不用期貨，就槓桿50倍開下去如果只能選公司債的話，就要看銀行默默加了多少mark up了。

是的啊 所以我一開始問原提問者的問題是 2%利率是借台幣還是借美金 借台幣就算了 利率太高還要承擔匯率風險如果是借美金我也不會立刻答應 要看過整個套餐的條件才做決定 例如 利率是固定還是浮動 產品被mark up多少其他外加的收費 還有margin call條款 綜合考慮各項條件不過原發問者的產品看起來是借台幣的可能性比較高

套娃當心出事，這招以前香港也玩很大，利率飆升斷頭是瞬間的事

95%不會有事 但一出事就爆了

我之前也玩過類似商品2次，不過標的物是UL，最低資金500-800萬HKD，一次用hibor被玩很慘，最後3年只賺平均3-4%，另一次用大P很穩，3年平均賺10-13%，如果同貨幣就得搞清楚利率算法

有些東西之前國內沒有 要去海外做 現在慢慢的國內也冒出來 所以我才會問2%是台幣還是美金

抱歉以為沒人回了，是台幣2%，理專建議怕斷頭的話，不要借到9成，看到這篇有daze badfood ffaarr大師願意指導，真是感到感激不盡

沒聽過質押可以壓到90%的，但目前利息還是比期貨低

質押最多60%,除非是墊丙

badfood那個感覺是不同市場的套利了而且非常態，且我覺得除非是寡占市場，不然交易對手也賺不了多少錢