自己回自己的文章 XD 想請問版上大家, 如果用"到期殖利率"來選卷商怎麼樣?
先感謝一些熱心網友和專員寫信給我, 就恕不一一回信了 :")
目前想問的複委託是海外公司債, 不是美股, 也不是ETD
現在也還沒有馬上要買, 因為想說在升息循環的話,明年會是更好的買點
但想說先把卷商選好
本來想說單純比較手續費來選卷商
但一方面這樣忽略了"議價能力", 一方面很多卷商的手續費是內含的
因此現在想說, 就挑1-2個代表性的公司, 找一天請各卷商一起報價,比較"到期殖利率"
但"到期殖利率"我想也應該自己算比較好, 因為不確定各卷商的計算公式是否相同
而計算方式就是用excel的 rate 函數
(參考怪老子的算法:http://www.masterhsiao.com.tw/BondYield/BondYield.htm)
也就是說 =RATE(A, B, -C, D)
A = 可領幾次息
B = 每次領息多少錢 - 領息手續費
C = 卷商報價 + 手續費
D = 到期本金 - 信託管理費 - 到期手續費
標的公司我想選 花旗 / AT&T (應該夠代表性吧), 同時請專員們報價
我知道不太可能是同一檔債卷, 因此鎖定公司, 確定都是優先償還無擔保就好
然後用RATE公式計算到期殖利率來選卷商....
請問大家, 用這樣的方式來選卷商還算客觀嗎?
這樣的方式應該可以把 "議價能力" "買賣費用" 一併考慮進去
但不確定是否還忽略了什麼該考慮的呢?
(專員的專業性、咖啡好不好喝...等就算了, 這太難量化了 XDDDD)
※ 引述《tonycruise (Tony)》之銘言：
: 各位前輩大家好
: 小弟是債卷菜鳥, 家中之前都是投資台股,對於海外投資一點概念都沒有
: 最近打算轉一部分到美元的公司債卷來分散風險/節稅
: 因此想好好選1~2間銀行/卷商來進出
: 想請問一下大家, 有什麼建議呢?
: 有關手續費/管理費部分,這幾個禮拜詢問到的如下
: 手續費 信託管理費 9年總共
: 星展銀行 1.05%(PI) 每年0.2%, 最高0.6% 2.1%
: 永豐銀行 1% 每年0.2% 2.8%
: 永豐證卷 1% 免(複委託) 1%
: 中信銀行 內含在價格 每年0.2% ps.收前手息, 領息有0.2%手續費
: 華南銀行 0.7%(PI) 每年0.2% 2.5%
: 1) 永豐證卷的複委託, 看起來是最優惠的
: 但究竟走複委託有什麼壞處呢?
: 中信的理專跟我說其實沒什麼差, 只是永豐證卷倒閉的話比較麻煩點
: 2) 中信的理專認為, 畢竟永豐比較小, 債卷能拿到的價格應該會比中信高
: 所以重點還是要比較 到期殖利率
: 3) 華南銀行的手續費可以比較低, 是因為另外用財力證明申請專業投資人.
: 但可惜整體來看, 如果這筆錢是要放七年以上, 甚至10年, 那還是星展比較低一點
: 4) 最想請問大家的還是複委託的部分, 走複委託和走信託的主要差異是什麼?
: 除了通路商倒閉的時候比較麻煩之外, 還有什麼其他的壞處/風險嗎?
: 一般大家在選擇投資銀行/卷商的時候, 還會考慮什麼呢?
: 謝謝~~ orz