五大難題待解 銀行海外獲利並非晴空萬里
2019-08-07 19:32台灣銀行家 採訪、撰文：郭曉明
越來越多台資銀行前仆後繼的爭相前往海外拓展版圖，國銀海外獲利成長力道似乎開始逐
漸緩慢，銀行想靠海外獲利賺取高利差，難度與挑戰與日俱增。未來的戰況如何發展，有
待後續密切觀察。
在高利差與台商客群等誘因驅動下，促使本國銀行陸續前進海外設立據點，隨著版圖逐漸
擴大，來自海外分支機構獲利也逐年提升，但根據金管會統計資料，國銀近5年海外獲利
含OBU的成長力道，有逐年趨緩現象，銀行想靠海外獲利賺取高利差，難度與挑戰日增。
資料顯示，2014年我國海外分支機構，包含OBU稅前盈餘共1,190億元。但從該年起，全體
國銀海外分支機構，包含OBU稅前盈餘卻連續2年下滑，2016年稅前盈餘跌破1,000億元，
僅930億元；2017年起恢復千億元以上水準達1,110億元；2018年雖成長至1,170億元，但
明顯不如前5年表現。
隨著銀行陸續拓展海外版圖，讓海外獲利成長力道趨緩外，更面臨巨大挑戰，主要是現階
段海外市場經營，有五大難題待解，包括：美中貿易戰變數、美國降息導致利差縮窄、海
外設點的業務同質性過高、當地政府對外資凍結經營執照，加上法遵與洗錢防制的成本日
漸增加，成為國銀海外經營最大的挑戰。
貿易戰隱憂，企業減產衝擊銀行放款
首先是貿易戰變數，彰化銀行發言人凃鴻堯表示，目前全球正陷入貿易戰不確定性中，不
僅美中兩強的關稅戰爭外，連日韓也有貿易紛爭，在全球貿易摩擦影響下，讓全球經濟成
長陷入不確定因素中，企業擔憂貿易戰可能傷及經濟成長，不少企業選擇減產因應，企業
減產造成融資借款需求也會跟著下降，進而衝擊銀行放款業務。
華南銀行副總經理石志和也認為，海外獲利最大變數主要取決於全球景氣變數，一般而言
，景氣好，企業擴張生產線，資金需求也會增加，對於以企金放款業務的銀行來說較為有
利；反之，景氣疲弱，削弱市場資金需求，自然也會影響銀行獲利。
景氣恐衰退，美若降息將導致利差縮窄
美中貿易戰讓全球景氣可能衰退疑慮聲浪再起，也連帶推升市場對於美國聯準會降息的預
期心理，一旦聯準會啟動降息，將使銀行外幣放款利差跟著拉低。
以公股行庫主力業務聯貸案來說，過去升息循環時期，假設某個3年期的融資案利率設定
以Libor（倫敦銀行間拆借）利率加碼計算，在業者沒有提前還款的前提下，只要美國持
續升息，則業者放款利息收入也會跟著增加。
但從目前市場來看，美國景氣雖仍表現穩健，但利率持平讓銀行利息收入長期處於近乎「
零成長」的狀態，銀行擔憂，如果聯準會第4季起啟動降息，將使原本就很低的利差持續
下滑，利息收入也會跟著縮水。
除了美國降息讓銀行憂心，中國經濟成長趨緩與中國人行的寬鬆策略，同樣讓銀行頭痛。
考量中國今年起經濟成長有趨緩跡象，公股行庫去年起已開始逐步調降對於中國大陸的曝
險比重。根據金管會資料，今年第1季國銀對中國曝險比重已降至5成左右，曝險金額也從
去年底的1.77兆元下降至1.75兆元。
一位不具名的公股行庫主管說，綜觀目前全球情勢，美國經濟成長仍相對穩定，至於中國
，則因經濟成長動能衰退，加上有美中貿易戰攪局、台商相繼撤離等因素，已被國銀列為
警戒市場。
整體而言，目前國銀海外市場中，中國因經濟成長動能轉弱，連帶衝擊獲利能力，東南亞
因競爭激烈，導致利差有逐漸縮水跡象，美國則是獲利相對穩定的市場，但因美國政府對
於法遵也盯得緊，對銀行來說，壓力也相對沉重，生怕一個不小心誤觸法遵紅線，還沒賺
到錢就得吃上鉅額罰單。
業務同質性高，殺價拖累利差
觀察我國銀行海外布局可發現，國銀海外設點有「一窩蜂」集體行動的現象，以中國市場
來說，2002年開放西進後，吸引國銀前仆後繼前進中國設立辦事處，之後再陸續升格分行
；隨著中國經濟成長放緩、政策改弦易轍，由東協地區取代中國成為銀行設點新寵，包括
柬埔寨金邊、菲律賓馬尼拉等成為國銀競逐標的。
其中公股行庫採取土法煉鋼模式，透過設立分行方式插旗當地市場，例如菲律賓市場，包
括第一銀行、華南銀行的馬尼拉分行就分別在2017年上半年陸續開業上路，隔年彰化銀行
的馬尼拉分行也宣布搶進菲國。
另外，柬埔寨也是銀行重點市場，目前有第一銀行、合作金庫、兆豐銀行等在當地設立分
行，國泰世華銀行與玉山銀行則以併購方式直接切入當地市場，且以子行方式經營，至於
上海商銀則在柬國成立辦事處。
銀行一窩蜂的搶進也影響銀行獲利動能，公股行庫主管透露，通常國銀在海外客戶主要以
台商為主，為了搶生意，只好以殺價競爭方式爭取客戶，自然也拉低放款利差，以傳統產
業來說，「過去存放利差可達3%以上，但現在因國銀陸續搶進，維持3%的放款利差竟成為
銀行努力目標。」
此外，客戶同質性高、放款過度集中於同一產業，也讓銀行頗為擔憂。以柬埔寨來說，雖
然放款利差高於台灣市場，但觀察台資銀行的放款業務，有7成以上集中在旅館、不動產
與房貸業務，萬一碰到景氣衰退，恐將衝擊銀行獲利。加上柬埔寨目前的政治情勢不算十
分穩定，這些都將成為影響銀行獲利的潛在風險。
市場趨飽和，外資申請新執照遭凍結
東南亞市場正處於經濟快速起飛階段，擁有人口紅利優勢支撐，放款利差也高於台灣市場
，成為國銀近年海外設點新寵，但也因外資銀行蜂擁搶進，導致市場快速飽和，當地政府
基於保護主義，近年來陸續凍結外資金融機構執照發放，包括柬埔寨、越南近年來幾乎不
發執照給外資銀行，讓部分銀行不是被拒於門外，就是長年以來仍是辦事處，遲遲等不到
升格。
以越南來說，堪稱國銀最難攻克的市場，根據金管會資料，目前共有12家本國銀行分別在
胡志明市、河內、同奈等地設有據點，其中河內可謂是最難成功闖關的市場，現階段10家
銀行計劃到河內申設分行，但仍遲遲等不到越南政府點頭，像是中國信託2005年就已獲金
管會同意申設河內分行，但至今仍無法獲得越南政府核准。另外，台灣銀行、華南銀行與
彰化銀行的河內分行申設案，同樣在苦等越南政府點頭核准。
柬埔寨也全面凍結外資銀行執照申請，為了搶進當地市場與台商融資商機，部分銀行轉彎
繞道，從既有的分行切入，改用成立支行的方式深入當地市場，其中又以第一銀行與合作
金庫最為積極，透過金邊分行為主軸，搭配支行開枝散葉，深入當地市場。
一銀目前在中洲、奧林匹克、桑園、堆谷、永盛、水淨華與暹粒等地成立支行，目前共有
1家分行、7家支行，共8個據點；至於合作金庫同樣以金邊分行搭配支行模式進一步深耕
當地市場，目前轄下支行共有6家，並於今年申請增設堆谷支行，待堆谷支行獲准後，預
計在柬國將有1家分行、7家支行，共8個據點。
重洗錢防制與法遵，間接墊高經營成本
洗錢防制打擊資恐已成世界共識，而這也大幅提升國銀海外經營成本，為避免兆豐銀行紐
約分行遭重罰事件重演，國銀對於海外分行的法遵不敢掉以輕心，近年來陸續增編預算全
面汰換資訊系統，並大手筆增聘法遵人員，力求法遵做到滴水不漏，華南銀行2017年曾被
美國主管機關於金檢時「懷疑」洗錢防制管理不夠到位，而被「留校察看」要求限期改善
，最後雖逃過重罰，但也因配合洗錢防制與美方金檢，這2年只能忍痛放棄一些高風險業
務，進而削弱放款業務動能。
統整各家公股行庫的說法，在歷經兆豐案教訓後，各銀行對於法遵與洗防作業幾乎是用盡
「洪荒之力」執行，甚至為了避免誤踩法規紅線，部分銀行還陸續砍掉高風險業務，例如
匯銀龍頭兆豐銀行，受到美國對於洗錢防制的高度監控影響，今年3月就宣布停止承作「
跨國通匯淨額交易業務」。
根據銀行估算，近2年為因應法遵人力需求、系統更新、專業人才增聘等業務，各家銀行
光是在法遵與洗錢防制的成本預算就比往年多出2到3成，在獲利未能明顯提升，經營成本
卻增加的情況下，對於銀行來說，確實是不小的負擔。
綜合上述的海外布局挑戰，也難怪目前本國銀行主要海外據點，包含香港在內的大中華市
場、美國、東南亞、日本以及澳洲等地，隨著越來越多台資銀行前仆後繼的爭相前往拓展
版圖，國銀海外獲利成長力道似乎開始逐漸緩慢，未來的戰況如何發展，或者化危機為轉
機，都有待後續密切觀察。
https://money.udn.com/money/story/5613/3975877
海外市場利差大 但競爭更激烈 台資銀行要獲得優勢似乎不容易?